Rentabilitatea investiției în afacerile de metrologie. Rentabilitatea minimă acceptabilă a investiției

domeniul de aplicare al acesteia și metodologia de calcul

Pe lângă indicatorul valorii prezente nete, indicatorul rentabilității investiției este utilizat pe scară largă în întreprinderile mijlocii pentru a evalua eficacitatea unei soluții de proiectare. Putem spune că ambii indicatori sunt de aceeași natură și reflectă aceeași esență, dar numai dintr-un unghi diferit.

Sensul economic al indicatorului randamentul investițiilor este că reflectă ponderea valorii actuale nete pe unitatea de investiție actualizată la începutul ciclului de viață al proiectului. Acest ROI este calculat folosind formula

În această formulă, toți indicatorii și parametrii au aceeași semnificație economică ca în formulele 8.6 și 8.7.

Dacă substituim informațiile inițiale din exemplul discutat în paragraful anterior în această formulă, atunci la rata de actualizare q n = 0,06 randamentul investiției va fi P = 0,0804. Acest rezultat se obține prin împărțirea valorii de 5131,71 la valoarea de 4749,99. Apoi, se scade unul din coeficientul valorilor indicate și se obține rentabilitatea dorită a investiției - 0,0804.

Ce caracterizează rezultatul obținut, care este sensul economic al acestuia? Înseamnă că prin aplicarea acestei opțiuni, investitorul își va returna integral investițiile investiționale pe parcursul ciclului de viață al proiectului și, în plus, va primi o valoare actualizată netă de aproximativ 8% din suma plății în avans.

Rezultatul calculului notat este de asemenea prezentat pe grafic (Fig. 8.1). Dacă vă deplasați de-a lungul curbei la stânga și în sus până la origine, atunci randamentul investiției în acest caz va fi P = 0,8234. Aceasta înseamnă că fără a lua în considerare factorul timp și profiturile pierdute, asigurări și rentabilitatea minimă stabilită a proiectului, rentabilitatea investiției va fi de aproximativ 82,3%, adică. cheltuind 100 de den pe proiect. unități, investitorul după finalizarea acesteia va primi un venit complet de 182,3 den. unitati.

8.4. Indicatori ai perioadei de amortizare a investițiilor

și afaceri noi

Unul dintre cei mai importanți indicatori ai eficienței investițiilor pentru întreprinderile mici este perioada de amortizare a investițiilor, deoarece pentru un antreprenor care nu dispune de foarte mult capital, este foarte important să returneze cât mai repede fondurile contribuite afacerii. Prin urmare, de foarte multe ori, atunci când decide dacă să investească, un antreprenor se concentrează în primul rând pe evaluarea rentabilității investiției.

Esența economică a indicatorului perioadei de amortizare se rezumă la următoarele. Să presupunem că un antreprenor investește 100 de denari în proiect. unitati. Ca urmare a funcționării proiectului în curs de implementare, el primește 25 de den în fiecare an. unitati. În consecință, antreprenorul își va returna resursele financiare avansate în patru ani. O astfel de informație este de mare interes pentru el; arată dacă merită să investești bani în această afacere și cât de repede se va întoarce la el.

Practica de afaceri a dezvoltat mai mulți indicatori ai perioadei de amortizare a investițiilor, iar fiecare dintre aceștia are propriul scop și reflectă un anumit aspect al eficacității proiectului.

Perioada de rambursare a investiției. Esența calculării acestui indicator poate fi ilustrată în grafic (Fig. 8.2).

Fig.8.2. Determinarea perioadei de amortizare a investițiilor

Axa absciselor arată ora curentă în intervale de timp acceptate (în ani, jumătate de ani, trimestre, luni etc.). Axa ordonatelor arată investițiile pe bază de angajamente în moneda acceptată și veniturile primite în aceeași monedă și, de asemenea, pe baza de angajamente. Vine un moment când ambele curbe se intersectează. Punctul de intersecție a acestora va determina perioada de rambursare a investiției. În figura prezentată, acest indicator este de 6,5 intervale de timp. Se obține pe baza următoarelor date acceptate prin condiție:

În plus, se știe că funcționarea proiectului începe din al doilea interval de timp.

După cum se poate observa din figură, componenta de venit a proiectului intersectează componenta investițională pe grafic exact după 6,5 intervale de timp. Aceasta înseamnă că prin veniturile din exploatarea proiectului, antreprenorul își va returna investiția exact în perioada specificată.

(8.9)

unde K i- investitie in proiect in i om interval de timp;

D i- veniturile antreprenorului din exploatarea proiectului în i-al-lea interval de timp;

t - numărul de intervale de timp pentru funcționarea proiectului, în care investiția totală va fi egală cu suma veniturilor din exploatarea noii afaceri (aceasta va fi perioada de rambursare necesară a investiției).

În exemplul luat în considerare, investițiile totale, după cum reiese din grafic, vor egala exact cuantumul veniturilor din exploatarea proiectului după 6,5 intervale, ceea ce corespunde în totalitate condițiilor formulei 8.9.

Perioada de rambursare a proiectului existent (facilitate). Perioada de rambursare pentru un obiect diferă de perioada de rambursare pentru investiții. Această diferență se datorează faptului că exploatarea proiectului începe ceva mai târziu decât încep investițiile investiționale. În consecință, perioada de rambursare a obiectului (adică, un proiect funcțional) va fi mai mică decât perioada de rambursare a investiției.

Valoarea perioadei de rambursare a unei facilități existente poate fi determinată prin formulă

t o = t ― ∆ t,(8.10)

Unde t o este perioada de amortizare a unității de operare în intervale de timp selectate;

t - perioada de rambursare a investiției în proiect (în aceleași intervale de timp);

∆t - timpul de la începerea investiției până la începerea funcționării proiectului (în aceleași intervale de timp).

Dacă folosim condiția exemplului prezentat pe grafic, atunci putem afirma că perioada de rambursare a unității de exploatare va fi, conform formulei 8.10, egală cu 4,5 intervale de timp. Această valoare este diferența dintre perioada de rambursare a investiției (6,5) și schimbarea în începerea funcționării instalației (2,0).

Indicatorul luat în considerare caracterizează rezerva de timp pe care o are fiecare antreprenor pentru a reduce perioada de amortizare a investițiilor. Trebuie doar să găsească astfel de oportunități, a căror implementare îi va permite să înceapă rapid să opereze proiectul.

Rata de creștere a veniturilor. Esența ratei de creștere a venitului (Fig. 8.3) se rezumă la următoarele.

Fig.8.3. Opțiuni pentru creșterea veniturilor

cu aceeași perioadă de rambursare

Să presupunem că la implementarea unei noi afaceri, perioada de rambursare a investițiilor este asigurată în 8 intervale de timp, iar veniturile cresc uniform în timpul funcționării proiectului, adică. În fiecare unitate de timp, venitul total crește pe bază de angajamente cu aceeași sumă. În acest caz, se poate afirma că componenta de venit rezultată este de natură liniară (linia FD pe grafic). Dar această natură a creșterii veniturilor nu va fi neapărat prezentă în toate cazurile de afaceri antreprenoriale. Totul depinde de amploarea viitoarei afaceri, de tehnologia de producție adoptată, de posibilitatea de a o stăpâni, de calificarea personalului utilizat în producție, de viteza de vânzare a mărfurilor către consumatori și de alți factori.

Prin urmare, natura creșterii veniturilor unui proiect antreprenorial poate și va diferi de fapt de o natură proporțional liniară. De exemplu, ar putea fi așa cum arată curba FGD sau curba FHD. Nu este greu de înțeles că, cu aceeași perioadă de rambursare a investițiilor (cum se acceptă conform condiției de opt intervale de timp), în toate cele trei cazuri înregistrate, natura creșterii veniturilor va fi diferită calitativ și cantitativ. Cea mai bună opțiune pentru un antreprenor, desigur, va fi cea dintre cele trei luate în considerare, ceea ce îi va permite să returneze rapid fondurile avansate și, prin urmare, să le folosească pentru dezvoltarea ulterioară a afacerii sale. Aceasta este opțiunea FGD, ale căror venituri vor crește foarte rapid și progresiv încă de la începutul funcționării proiectului, încetinind treptat spre sfârșitul perioadei de amortizare. Cea mai proasta varianta ar fi FHD, în care dezvoltarea proiectului va decurge inițial într-un ritm lent și va crește treptat până la sosirea perioadei de amortizare. Opțiunea va fi de calitate intermediară FD.

Desigur, diferențele de calitate a rentabilității investițiilor în avans trebuie exprimate cantitativ, evaluate cumva folosind un indicator specific. Acest lucru este necesar pentru a putea alege mai corect opțiunile de investiții, pentru a putea identifica rezervele existente pentru îmbunătățirea utilizării investițiilor și pentru a gestiona în mod conștient procesul de dezvoltare a unei noi afaceri.

Semnificația economică a indicatorului propus, care caracterizează dinamica creșterii veniturilor, poate fi luată în considerare utilizând Fig. 8.4.

Fig.8.4. Opțiuni pentru creșterea veniturilor

Figura ABCDEA (are hașura orizontală) reprezintă zona de investiții a investițiilor pe bază de angajamente, iar cifra FDEF- zona de creștere a veniturilor din exploatarea unei noi afaceri (are umbrire verticală). Punct D există un punct în care liniile de investiție și de venit se intersectează, ceea ce va determina timpul în care are loc perioada de rambursare a investiției. Apoi, conform programului, vom avea:

segment de linie AE - durata (termenul) rentabilității investiției;

segment de linie F.E. - durata (termenul) rambursării obiectului;

segment de linie A.F.- perioada de timp de la începerea investiției până la începerea funcționării proiectului.

Pentru a determina rata de creștere a venitului, este necesar să se ia raportul dintre suprafața figurii FDEF la zona figurii ABCDEA. Această condiție poate fi reprezentată ca o formulă:

(8.11)

unde K d  coeficientul de creștere a venitului în timpul funcționării unui proiect antreprenorial;

S d - aria figurii care caracterizează creșterea veniturilor;

Sși este zona figurii care caracterizează dinamica investițiilor.

Bineînțeles, eficiența investițiilor, celelalte lucruri fiind egale, va fi mai mare, cu cât coeficientul de creștere a venitului va fi mai mare, iar acesta din urmă va fi cu atât mai semnificativ, cu atât numărătorul va fi mai semnificativ. S d iar cu cât valoarea numitorului formulei este mai mică SȘi.

Din cifra în cauză este clar că dintre cele trei opțiuni de creștere a venitului, cea mai bună este cea de sus (are cea mai mare suprafață a cifrei FDE), apoi opțiunea de mijloc, iar cea mai proastă opțiune este opțiunea de jos. În același timp, după cum se poate observa din figură, pentru toate opțiunile perioada de rambursare a investițiilor este absolut aceeași.

Cum se determină aria figurilor studiate? Pentru aceasta se pot propune două metode - grafică și analitică.

Pentru a folosi una sau alta metoda, este necesar sa ai informatii despre investitii si cuantumul venitului in fiecare interval de timp. Aceste informații sunt necesare și suficiente pentru a determina rata de creștere a veniturilor din afaceri.

Cu aceste informații, puteți construi un grafic similar cu cel prezentat în Fig. 8.4. Cel mai bine este să construiți un grafic pe hârtie milimetrică pentru a obține rezultate mai precise la calculul coeficientului necesar și pentru a simplifica procedura de determinare a acestuia.

În aceleași scopuri, puteți aplica metoda analitică de calcul a ratei de creștere a veniturilor, folosind construcții geometrice, împărțind fiecare figură complexă în dreptunghiuri și triunghiuri. Apoi sunt determinate zonele cifrelor rezultate, iar rezultatele sunt rezumate. Această problemă poate fi rezolvată și folosind un program de calculator.

Să efectuăm un calcul comparativ al determinării ratei de creștere a venitului cu următoarele date inițiale.

Să existe un proiect de investiții, a cărui implementare va necesita 50 de bani. unități pe trei intervale de timp. Proiectul poate fi implementat folosind diverse opțiuni tehnologice și organizaționale care vor oferi o anumită varietate de dinamică a veniturilor. Datele privind valoarea investiției și veniturile pe intervale de timp sunt date în tabel. 8.2.

Indicatorii prezentați în tabel. 8.2, calculate folosind programul de calculator al autorului „Invest-Credit” și reflectă justificarea teoretică considerată a ratei de creștere a veniturilor. După cum se poate vedea din tabel, coeficienții sunt calculați pentru șase opțiuni. Dintre primele trei, prima variantă are cel mai bun rezultat (a accelerat încasarea veniturilor din momentul în care proiectul începe să funcționeze), a treia variantă are cel mai prost rezultat. Rata sa de creștere a veniturilor este cea mai scăzută, din moment ce începutul funcționării proiectului este însoțit de venituri mici și doar spre mijloc și la sfârșit veniturile cresc.

Tabelul 8.2

Indicatori ai investițiilor investiționale și dinamica veniturilor pe intervale de timp

Rezultate similare sunt observate pentru următoarele trei opțiuni. Cea mai bună opțiune aici este a patra, cea mai proastă este a șasea opțiune. Cu toate acestea, după cum se poate observa din tabel, în ceea ce privește rata de creștere a veniturilor, primele trei opțiuni sunt semnificativ mai proaste decât opțiunile ulterioare, deoarece opțiunile 4, 5 și 6 încep să fie utilizate cu un interval de timp mai devreme decât primele trei. O astfel de decalare a timpului are un efect benefic asupra indicatorului calculat, deoarece în acest caz numitorul formulei 8.11 scade, în timp ce numărătorul rămâne neschimbat.

După cum rezultă din formula 8.11, o rată de creștere mai mare a venitului are loc atunci când numărătorul crește S d și reducerea numitorului SȘi . Să luăm în considerare ceea ce determină cea mai favorabilă relație între numărătorul și numitorul formulei specificate.

Aceasta este, în primul rând, o mai bună pregătire a proiectului pentru funcționare prin utilizarea tehnologiei avansate, a echipamentelor mai avansate, organizarea și managementul producției. În astfel de condiții, implementarea proiectului ne va permite să dezvoltăm rapid capacitatea de producție a afacerii și să obținem venituri foarte mari încă de la începutul funcționării acesteia.

În al doilea rând, un efort de a pune în funcțiune proiectul cât mai repede posibil, reducând în același timp timpul de la începutul perioadei de investiție până la începerea funcționării afacerii. Aceasta depinde de tehnologia operațiunilor de pre-investiție și de posibilitatea de a combina implementarea acestora cu funcționarea proiectului în sine.

În concluzie, trebuie menționat că indicatorul ratei de creștere a veniturilor nu are o semnificație independentă, ci este doar un indicator suplimentar al eficienței investiției, a cărui utilizare vă permite să clarificați decizia care se ia și să dezvăluie rezervele existente pentru creșterea randamentului investiției. .

Rentabilitatea este un indicator cheie pentru orice investiție. Prin urmare, este extrem de important să cunoaștem formulele pentru calculul acestuia. Orice investiție trebuie să aducă profit, acesta este postulatul economiei, pentru că ce rost are să investești bani „în abis”? Cu toate acestea, fondurile trebuie întotdeauna controlate pentru a nu intra într-un minus profund și pentru a nu rămâne cu o grămadă de probleme financiare. Prin urmare, astăzi vom vorbi despre cel mai important punct pentru fiecare investitor. Ce formulă puteți utiliza pentru a calcula rentabilitatea investiției (ROi), cum să faceți acest lucru pe un bilanţ și să ne uităm la câteva exemple ilustrative.

Un pic despre concept

În raport cu subiectul luat în considerare, profitabilitatea este utilizarea investițiilor în așa fel încât acestea să nu fie doar autosusținute, ci să aducă și profit investitorului. Trebuie remarcat faptul că acest criteriu este caracterizat de indicatori de două tipuri:

1. Relativ. În acest caz, este afișat ROi real. Calculul are loc ca procent sau coeficienți.
2. Absolut. Rentabilitatea investiției în astfel de indicatori este demonstrată de suma de numerar exprimată în unități.

Cu toate acestea, trebuie amintit că orice calcul este influențat de inflație, așa că acesta este cel care trebuie luat în considerare în primul rând, și nu suma încasărilor. Acest lucru se datorează faptului că ROi este exprimat ca raportul dintre costuri și profit sau capital și profit.

Atunci când calculați rentabilitatea investiției, nu trebuie să uitați niciodată de indicatorii planificați pentru perioadele anterioare. Dacă astfel de date nu sunt disponibile, se recomandă să se ia în considerare cifre similare de la companiile concurente. Acest lucru vă va oferi posibilitatea de a obține cele mai detaliate informații despre eficiența investițiilor financiare în compania dumneavoastră.

În economia modernă, conceptul de rentabilitate a investiției este interpretat diferit, motiv pentru care există mai multe formule diferite pentru calcularea indicatorului. Astăzi, profesioniștii recomandă utilizarea uneia dintre următoarele trei opțiuni:

• raportul dintre venitul înainte de impozitare și dobândă și volumul vânzărilor, înmulțit cu raportul dintre volumele de vânzări și activele organizației;
• procentul de profitabilitate înmulțit cu cifra de afaceri a activelor;
• raportul dintre dobânzi și venit înainte de impozitare și active.

Facem un calcul

Înainte de a începe să calculați profitabilitatea, trebuie mai întâi să examinați toate resursele care au fost investite în companie. Această procedură se desfășoară în etape și include următorii pași:

1. Efectuarea analizei financiare a organizatiei.
2. Prognoza volumului investiției.
3. Calculul eficienței, ținerea de rezerve pentru inflație, probleme cu vânzarea de bunuri sau servicii etc.

Cel mai simplu mod de a calcula rentabilitatea investiției este să utilizați următoarea formulă:

ROi = (Venituri din investiții / volum de investiții) × 100%

Rețineți că companiile nu folosesc întotdeauna aceiași indicatori pentru calcularea investițiilor și a veniturilor. Cu toate acestea, în orice caz, ceea ce va fi luat în considerare nu este atât indicatorul final în sine, cât dinamica schimbării. Atunci când se calculează rentabilitatea investiției, este important să nu uităm că indicatorul trebuie să depășească dobânda la creditul descoperit de cont, precum și veniturile înainte de impozitare din investiții care au fost realizate în proiecte cu risc minim sau fără risc.

Ce poate fi considerat o rentabilitate acceptabilă a investiției?

Puțin mai sus, am atras atenția asupra faptului că ar trebui să depășească dimensiunea investițiilor care s-au făcut fără niciun risc. Ce este inclus în această categorie? De exemplu, merită luate în considerare acțiunile organizațiilor specializate în construcții. Profiturile realizate dintr-o astfel de investiție trebuie să fie calculate numai înainte de impozitare, așa cum este cerut de rata standard. În caz contrar, marea majoritate a profiturilor vor veni doar din dobândă.

Dacă dobânda la un împrumut pentru descoperit de cont depășește indicatorul de profitabilitate rezultat, ar trebui să fiți îngrijorat de această problemă. În acest caz, încasările pur și simplu nu vor acoperi suma împrumutului. Prin urmare, în desfășurarea normală a afacerilor, valoarea ROi ar trebui să fie întotdeauna mult mai mare, deoarece în acest caz trebuie luată în considerare compensarea riscurilor asumate și resursele de management. Un indicator acceptabil al activelor operaționale este de cel puțin 20%.

Să ne uităm la câteva exemple

Pentru o mai bună înțelegere, este necesar să luăm în considerare mai multe exemple de calcul. Le prezentăm mai jos.

1. În fiecare an trebuie să cheltuiți aproximativ 1.000 de dolari pe publicitate în mass-media cunoscute. De fiecare dată când un client nou contactează compania, îl întrebi de unde și-a luat informațiile. Rețineți pentru dvs. acele situații în care sursa principală a fost publicitatea în mass-media. La sfârșitul anului, după calcularea tuturor datelor, vei afla că publicitatea ți-a adus un venit de 5.000 de dolari, respectiv, rentabilitatea investiției în publicitate poate fi calculată astfel:
   (Bani câștigați/Bani cheltuiți) × 100% = (5.000 / 1000) × 100% = 500%. Aceasta înseamnă că pentru fiecare dolar pe care îl cheltuiți în publicitate, obțineți 5 USD în profit.
2. Intenționați să vă investiți propriile fonduri în achiziționarea de acțiuni Sberbank. Investiția ta este măsurată la 100 USD. În același timp, prețul acțiunilor crește la 110 USD. Cum se calculează profitabilitatea?

(Bani câștigați / bani cheltuiți) × 100 = (110 / 100) × 100 = 110%.
În consecință, fiecare dolar pe care l-ați depus a adus un profit de 110%, adică +10 cenți.

1. Publicitatea pe un canal TV local l-a costat pe antreprenor 30.000 de ruble. Totodată, a adus 100 de clienți, 10 dintre ei au devenit reali. Fiecare dintre cei zece a adus un profit mediu de 3.600 de ruble, pentru un total de 36.000 de ruble.
   (Bani câștigați / Bani cheltuiți) × 100 = (36.000 / 30.000) × 100 = 120%.
   În consecință, fiecare rublă pe care ați investit v-a adus un profit de 120%.

In ziua de azi, doar lenesii nu sunt interesati de investitii, adica de investitii de finante serioase si pe termen lung, si bineinteles, profitabile.

Rentabilitatea investiției este nivelul de rentabilitate a investiției la care costurile nu sunt doar acoperite de venituri, ci oferă și profit.

Investitorii cu experiență, înainte de a investi bani, recurg la calcularea eficienței posibile folosind indicatori și formule speciale.

Raportul rentabilității investiției este foarte popular, universal și ușor de calculat. Acest indicator relativ este cel mai bine utilizat în comparație: fie cu alte întreprinderi din industrie, fie cu nivelul planificat, fie în dinamică pentru perioadele precedente.

Citiți mai multe despre formule și exemple de calcul și despre interpretarea rezultatelor obținute în articol.

Ce este rentabilitatea investiției

Rentabilitatea investiției este unul dintre principalele criterii de care se ține cont atunci când se decide oportunitatea investiției.

Scopul principal al investiției este acela de a obține un profit, așa că este important să înțelegem când se vor amortiza fondurile investite și ce fel de venit pot genera în viitor. Cu indicatori de profitabilitate scăzut, este logic să luăm în considerare alte opțiuni de investiții, deoarece raportul risc-recompensă va fi prea mare.

Concept

Rentabilitatea investiției este un indicator complex al eficienței investiției, care evaluează raportul dintre profiturile primite și costurile. Investițiile profitabile nu ar trebui să acopere doar costurile cu venituri, ci și să ofere un profit dincolo de acesta.

Investitorii ar trebui să fie siguri că stabilesc rentabilitatea investiției în marketing sau în orice alt domeniu. Ignorarea acestui indicator poate duce la un proiect neprofitabil sau la o perioadă mai lungă de rambursare.

Rentabilitatea poate fi evaluată în termeni relativi sau absoluti. Cele absolute arată profitul în unități monetare, iar cele relative îl compară cu toate costurile (monetare, materiale, forță de muncă și altele).

Rentabilitatea este o măsură relativă și poate fi exprimată ca procent sau ca raport de rentabilitate a investiției. Cunoscând acești indicatori, putem trage o concluzie despre eficacitatea sau fezabilitatea utilizării fondurilor:

1. Atunci când faceți un calcul, este necesar să comparați rezultatele obținute cu cifrele planificate; cu o planificare adecvată, acestea ar trebui să coincidă aproximativ.
2. Se ia în considerare și rentabilitatea investiției pentru perioadele trecute, ceea ce face posibilă realizarea de previziuni pentru viitor sau identificarea problemelor existente în timp util.
3. Investitorii cu experiență acordă atenție performanței altor organizații din industria aleasă pentru a înțelege nivelul de dezvoltare și competitivitate a întreprinderii lor.

După evaluarea perspectivelor din toate părțile, se face o concluzie generală despre eficiența utilizării fondurilor investite.

Formule de calcul

Acesta include următoarele componente:

• Profitul reprezintă toate veniturile primite în timpul investiției.
• Prețul de cumpărare și prețul de vânzare sunt prețurile la care un activ este cumpărat și respectiv vândut.

Formula este aplicabilă oricărui tip de activitate, trebuie doar să cunoașteți costul de producție, veniturile companiei și costurile de marketing etc.

Indicele rentabilității investiției poate fi calculat folosind următoarea formulă:

care ia în considerare următorii indicatori:
VAN – valoarea netă a investiției (include rata de actualizare, durata de viață a proiectului),
I – valoarea investiției.

Atunci când se calculează rentabilitatea investiției, orice tip de formulă arată gradul de rentabilitate a investiției.

Acest indicator este important pentru orice domeniu - randamentul investiției este calculat:

1. in marketing,
2. în producție,
3. rentabilitatea vânzărilor și a investițiilor de capital propriu, personal și altele.

Este important ca raportul rentabilității investiției să fie calculat corect, deoarece un calcul inexact poate duce la pierderi de bani.

Pentru a determina rentabilitatea investiției, trebuie să analizați toate resursele. Acest lucru se face în mai multe etape:

• Este realizată o analiză financiară a companiei.
• Se calculează valoarea investiției.
• Calculați numărul de depozite, ținând cont de inflație și de alte posibile dificultăți.

Formula generală arată astfel: ROI = (Venituri din investiții / volumul depozitelor) * 100%, și de multe ori nu indicatorul absolut este important, ci schimbarea lui în dinamică.

Ce indicator este considerat bun?

Ce este o rentabilitate bună a capitalului investit? Se crede că poți investi în întreprinderi sau idei cu o rentabilitate de peste 20%.

În plus, profitabilitatea proiectului poate fi evaluată prin indicele PI. Regulile generale sunt:

1. PI > 1, un proiect poate fi promițător și poate aduce profituri bune; merită luată în considerare posibilitatea de investiție.
2. PI = 1, fezabilitatea investiției ar trebui studiată mai atent prin analiza altor indicatori de performanță.

Rata de actualizare care este luată în considerare la calcularea indicatorului indicelui poate varia. Cu cât proiectul este mai lung, cu atât acest indicator devine mai puțin previzibil, ceea ce crește factorul de incertitudine și eroare în rezultatele PI.

Se recomandă să faceți o concluzie finală despre rentabilitatea investiției, acordând atenție mai multor indicatori: PI, NPV și IRR (rata internă de rentabilitate). În acest caz, VAN > 0, PI > 1, IRR > rata creditării bancare sunt considerate indicatori buni.

Dacă este dificil să calculați singur rentabilitatea investiției, atunci ar trebui să contactați specialiști care vor face calcule precise, fără erori. Un investitor ar trebui să măsoare rentabilitatea investiției atât în ​​etapa de selecție a proiectului, cât și după finalizarea acestuia, pentru a determina dacă previziunile făcute au fost îndeplinite.

Indicele rentabilității investiției este unul dintre cei mai simpli și mai vizuali indicatori care pot determina cel mai probabil fezabilitatea investiției într-un proiect.

Sursa: „business-poisk.com”

Rentabilitatea investiției este o măsură a eficienței unei investiții

Rentabilitatea investiției sau rentabilitatea investiției este o măsură care măsoară eficiența unei investiții sau compară o investiție cu o alternativă. Pentru a calcula rentabilitatea investiției, rentabilitatea (venitul) net este de obicei împărțit la costul investiției. Rezultatul este furnizat atât ca procent, cât și ca coeficient.

Formula rentabilității investiției (ROI) este prezentată mai jos:

În formula de mai sus, „rentabilitatea totală” este orice venit obținut pe durata de viață a investiției, precum și prețul de vânzare al investiției.

ROI este o măsură foarte populară, deoarece este versatilă și ușor de calculat. Se crede că dacă o investiție are un ROI negativ sau există oportunități cu un ROI mai mare, atunci investiția nu este profitabilă și ar trebui anulată.

Formula de calcul a ROI și, în consecință, definiția termenului pot fi modificate în funcție de situație - totul depinde de ce anume includeți în venitul și costul total.

Într-un sens larg, definiția termenului și formula originală sunt concepute pentru a lua în considerare o măsură a rentabilității unei investiții, cu toate acestea, nu există o abordare „corectă” pentru calcularea rentabilității investiției:

• De exemplu, un agent de marketing poate compara două produse diferite împărțind profitul brut pe fiecare produs la costurile de marketing corespunzătoare.
• Cu toate acestea, un analist financiar poate compara două produse diferite într-un mod complet diferit decât un agent de marketing. Cel mai probabil, un analist financiar va împărți venitul net la costul total al resurselor implicate în producția și vânzarea unui anumit produs.

Această flexibilitate are și dezavantajele sale, deoarece indicatorul ROI poate fi ușor manipulat pentru a răspunde nevoilor evaluatorului care efectuează calculul. Atunci când faceți calcule, este imperativ să înțelegeți ce date de intrare sunt utilizate.

Sursa: „investocks.ru”

Cum se calculează rentabilitatea investiției

Ce este rentabilitatea investiției? Aceasta este utilizarea fondurilor în care nu numai costurile sunt acoperite cu venituri, ci și profit.

Rentabilitatea sau rentabilitatea oricărei întreprinderi se evaluează prin indicatori relativi sau absoluti:

1. Cele relative caracterizează profitabilitatea în sine și sunt măsurate și ca coeficient sau procent.
2. Cele absolute arată profit și, prin urmare, sunt exprimate în unități monetare.

Într-un fel sau altul, astfel de indicatori sunt întotdeauna influențați de inflație, și nu de valoarea profitului, deoarece sunt exprimați prin raportul dintre capital și profit sau costuri și profit. Dacă faceți un calcul, asigurați-vă că comparați rentabilitatea investiției calculată cu cifrele planificate și indicatorii perioadelor anterioare sau ale altor organizații.

Apoi veți putea determina singuri eficiența utilizării fondurilor dumneavoastră care au fost investite în dezvoltarea oricărei întreprinderi.

Astăzi există mai multe interpretări ale acestui concept. Prezența diferitelor formule este posibilă, în primul rând, datorită diferențelor de calcul al indicatorului. Astăzi, experții identifică trei formule principale:

• Raportul dintre venitul înainte de impozite și dobânzi și volumul vânzărilor, înmulțit cu raportul dintre volumele vânzărilor și activele companiei;
• indicator procentual al rentabilității vânzărilor înmulțit cu cifra de afaceri a activelor întreprinderii;
• Raportul dintre dobânzi și venit înainte de impozitare și activele unei companii.

În oricare dintre cazurile de mai sus, baza pentru îmbunătățirea rentabilității investiției (indicatorul de performanță financiară) rămâne o creștere a cifrei de afaceri a activelor, precum și o creștere a nivelului de rentabilitate a vânzărilor de produse.

Cum să numărăm corect

Așadar, pentru a determina rentabilitatea investiției dvs., trebuie să efectuați un studiu al tuturor resurselor investite. Analiza tuturor investițiilor dumneavoastră implică mai multe etape:

1. În prima etapă, pregătiți o analiză financiară a companiei.
2. Pe al doilea, faceți un calcul previzional al sumei investiției.
3. Al treilea este calculul tuturor indicatorilor principali ai eficacității depozitelor, ținând cont de impactul unor astfel de factori de risc precum influența inflației, dificultățile cu posibila implementare etc.

ROI = (Venituri din investiții / volumul depozitelor) * 100%

Luați în considerare faptul că multe organizații comerciale folosesc criterii diferite pentru a determina investiția sau venitul.

În orice caz, nu atât indicatorul calculat absolut va fi luat în considerare, cât și dinamica acestuia. De aceea, dacă urmează să faceți calculele, amintiți-vă că nivelul trebuie să depășească dobânda la creditul descoperit de cont, precum și venitul din investiția fără risc înainte de impozitare înregistrată.

Pentru a îmbunătăți veniturile din investițiile dvs., trebuie să creșteți creșterea cifrei de afaceri a activelor, precum și profitabilitatea vânzărilor de produse comercializabile.

Grad acceptabil

După cum am menționat mai sus, această cifră trebuie să depășească profitul dintr-o investiție fără riscuri. Ce înseamnă? Acestea ar putea fi, de exemplu, acțiuni la companii de construcții, iar profitul trebuie stabilit înainte de plata tuturor impozitelor, așa cum prevede rata standard. În caz contrar, majoritatea profiturilor tale vor fi câștigate doar prin investiții și câștigând dobândă pe investițiile tale.

Dacă rata de descoperit de cont depășește venitul, acesta nu va putea compensa întregul cost al împrumutului investiției.

După cum arată practica, indicatorul ar trebui să fie întotdeauna semnificativ mai mare, deoarece trebuie să luați în considerare compensarea atât pentru resursele de management implicate, cât și pentru toate riscurile asumate. Raportul acceptabil al activelor de exploatare trebuie să atingă cel puțin 20%.

Exemplul 1

În fiecare an cheltuiești aproximativ 1.000 de dolari pe publicitate într-o revistă cunoscută.De fiecare dată când vine la tine un client nou, îl întrebi cum a auzit de tine. Rețineți pentru dvs. acele cazuri când sursa principală a fost publicitatea în revistă.

La sfârșitul anului, după ce ați calculat toate datele, veți afla că publicitatea v-a adus venituri de 5.000 USD, ceea ce înseamnă că rentabilitatea investiției dvs. în publicitate poate fi calculată după cum urmează:

(Bani câștigați/bani cheltuiți) *100% = (5000/1000)*100%=500%

Aceasta înseamnă că pentru fiecare dolar pe care îl cheltuiți în publicitate, obțineți 5 USD în profit.

Exemplul 2

Doriți să vă investiți banii în achiziționarea de acțiuni ale Sberbank of Russia. Investiția dvs. nu depășește 100 USD. Acțiunile tale cresc la 110 USD. Cum se face un calcul?

(Bani câștigați / bani cheltuiți) *100 = (110/100)*100=110%

Aceasta înseamnă că pentru fiecare dolar pe care îl investiți, obțineți un randament de 110%, adică. + 10 cenți profit.

Exemplul 3

(Bani câștigați / bani cheltuiți) *100 = (36.000/30.000)*100=120%

Aceasta înseamnă că pentru fiecare rublă pe care o investiți, obțineți un profit de 120%.

Acum știi cum să faci singur astfel de calcule. Acest lucru vă va ajuta să știți dacă investiția dvs. a fost profitabilă. Dacă nu, aveți șansa de a vă crește profiturile.

Sursa: "moneybrain.ru"

Randamentul investițiilor

Investițiile sunt investiții financiare pe termen lung realizate cu scopul de a obține profit în viitor. Și unul dintre indicatorii muncii lor este rentabilitatea investiției.

Cum se calculează

Rentabilitatea investiției arată cât de eficient este. De obicei, formula utilizată pentru a calcula rentabilitatea investiției este:

ROI = (rentabilitatea investiției - costul investiției) * 100% / Costul investiției

Pentru a determina dacă rentabilitatea investiției merită, trebuie să cunoașteți costul de producție, venitul companiei și investiția cheltuită pentru marketing (adică publicitatea și promovarea produsului). Valoarea obtinuta in timpul calculului trebuie sa fie mai mare decat zero, atunci proiectul poate fi considerat eficient.

Indicele rentabilității investiției ne ajută să răspundem la întrebarea cât de mare va aduce nivelul veniturilor proiectul nostru. Mai mult, acest nivel se arată pe unitatea de investiție. Indicele ROI are o serie de avantaje:

1. ia în considerare faptul că fluxurile reale de numerar sunt distribuite în timp;
2. ia în considerare nu efectul individual al investițiilor, ci suma lor care a fost primită pe parcursul întregului proiect;
3. vă permite să evaluați corect și adecvat proiectele cu scări diferite (de exemplu, volume de producție diferite).

Raportul de rentabilitate a investiției ne arată ce nivel de rentabilitate obținem dintr-o investiție. Raportul rentabilității investiției se calculează folosind formula:

Metoda rentabilității investiției se bazează pe faptul că profitabilitatea, i.e. eficiența proiectului inițial ar trebui să fie mai mică ca cost decât fondurile investite (și, prin urmare, împrumutate). La suma tuturor costurilor pe unitatea de producție este necesar să se adauge suma dobânzii la împrumut.

Deci aceasta este singura metodă care ține cont de faptul că va trebui plătit un anumit procent din investițiile primite pentru implementarea proiectului.

Metoda rentabilității investiției este potrivită pentru întreprinderile care au o gamă largă de produse, iar pentru fiecare produs este necesar să se calculeze costurile variabile individuale. Este potrivit atât pentru mărfuri tradiționale cu prețuri stabilite, cât și pentru produse noi.

Calcul

Există mai multe metode de calculare a rentabilității investiției:

1. calculul profitului (cât de regulat și stabil este profitul);
2. calculul rentabilității (evaluarea creșterii costului capitalului).

Pentru a determina centrul de profit, se folosește indicatorul de rentabilitate a investiției; acesta se determină împărțind profitul net la volumul investiției. În unele cazuri, măsurarea ROI, ROI este determinată prin împărțirea venitului net la capitalul propriu al companiei.

Rata rentabilității investiției este calculată prin rata de actualizare (un coeficient pentru recalcularea venitului viitor în valoarea curentă). În mod ideal, această cifră ar trebui să depășească rentabilitatea înainte de impozitare a investițiilor neriscante.

Atunci când evaluăm rentabilitatea investiției, trebuie amintit că investițiile financiare sunt principala forță motrice a unei afaceri. Aceștia trebuie să asigure funcționarea continuă a întreprinderii, producția de produse și furnizarea de servicii, precum și dezvoltarea companiei în viitor.

Sursa: "kak-bog.ru"

Formula ROI

Rentabilitatea investiției este unul dintre cei mai importanți indicatori care determină și arată eficiența investițiilor într-o anumită organizație comercială. Rentabilitatea investiției este calculată ca raportul dintre întregul profit net al organizației și investițiile (investițiile) pentru un an.

Cu toate acestea, nu toate companiile aderă la această formulă. Pot exista cazuri în care rentabilitatea investiției este calculată folosind metode ușor diferite.

Acest lucru se datorează, în primul rând, faptului că determinarea sumei profitului net și a sumei investiției în fiecare organizație este calculată diferit și poate avea valori cantitative diferite.

Această confuzie se datorează diferenței de definire a unor concepte precum venit și investiție. Prin urmare, este necesar să se cunoască diferitele definiții ale acestor termeni economici. Cu toate acestea, pentru analiza în cadrul companiei acest lucru nu este atât de semnificativ, deoarece nu indicatorul cantitativ al randamentului investiției este decisiv, ci dinamica schimbării acesteia.

Indicatori care determină nivelul

Un nivel acceptabil de rentabilitate a investiției este considerat a fi:

• când rentabilitatea investiţiei depăşeşte veniturile din investiţii cu un nivel minim de risc
• când randamentul investiției depășește dobânda de descoperit de cont. În caz contrar, veniturile nu acoperă costurile împrumutării fondurilor sau investițiilor investite.

În practică reală, rentabilitatea investiției ar trebui să fie mult mai mare, deoarece alte costuri neplanificate sunt posibile sub formă de compensații, cheltuieli neplanificate etc.

Formule de bază pentru calcul

Există mai multe interpretări ale conceptului de rentabilitate a investiției și, în acest sens, pot exista unele diferențe în calcularea acestui indicator.

Să evidențiem trei formule de bază pentru calcularea nivelului de rentabilitate a investiției:

1. Formula de rentabilitate a investiției - raportul dintre venitul înainte de impozite și dobânzi și activele organizației
2. Formula rentabilității investiției - raportul dintre venitul înainte de impozite și dobândă și volumul vânzărilor, înmulțit cu raportul dintre volumele vânzărilor și activele companiei
3. Formula de rentabilitate a investiției - rentabilitatea vânzărilor ca procent înmulțit cu cifra de afaceri a activelor companiei.

Pe baza formulelor descrise mai sus, baza pentru îmbunătățirea unui astfel de indicator al activității financiare ca rentabilitatea investiției este creșterea nivelului de profitabilitate al vânzărilor de produse și creșterea cifrei de afaceri a activelor.

Raportul rentabilității investiției este un indicator financiar care caracterizează profitabilitatea investițiilor primite de o anumită companie. Cu alte cuvinte, un indicator care arată rentabilitatea investiției.

Raportul rentabilității investiției = (venit + preț de vânzare – preț de cumpărare) / preț de achiziție * 100 la sută, unde:

• Venituri – toate veniturile primite în timpul deținerii unui anumit activ
• Preț de vânzare – prețul la care a fost vândut activul
• Preț de cumpărare – prețul la care a fost achiziționat activul

Sursa: „investicii-v.ru”

Raportul de rentabilitate a investiției ROI. Calculul și analiza indicatorului

Rentabilitatea investiției (ROI) vă permite să calculați eficiența investițiilor unei companii. Pentru orice afacere, scopul principal este obținerea de beneficii economice, consolidarea propriei poziții pe piață și dezvoltarea. Dacă nu investiți în dezvoltare, întreținere și extindere, este posibil ca compania să nu fie competitivă, ceea ce va duce la o scădere a profiturilor.

Investițiile sunt principala resursă pentru atingerea obiectivelor de afaceri. Dar fiecare decizie de investiție trebuie să fie supusă unei analize calitative pentru a avea succes și a duce la rezultatul prognozat. Problema evaluării propunerilor alternative devine deosebit de importantă în condiții de resurse financiare limitate.

Și înainte de a investi bani, investitorii determină fezabilitatea investițiilor lor, determină eficiența așteptată, rentabilitatea investiției (ROI). ROI este un raport de rentabilitate a investiției, un indicator al rentabilității investiției.

Reflectă profitabilitatea proiectului ca procent dacă valoarea este mai mare de 100% sau neprofitabilitatea dacă valoarea este mai mică de 100%. Există mai multe formule pentru calcularea rentabilității investiției. Cel mai adesea, următoarea formulă este utilizată în practică pentru a evalua activitatea de investiții a unei companii în ansamblu:

ROI = (Venit - Cost) / Valoarea investiției * 100%

Pentru a calcula indicatorul, sunt necesare următoarele date:

• cost - costuri pentru achiziționarea de materii prime, costuri de livrare, producție, marketing și publicitate etc.
• venitul este profitul final din vânzarea unui produs sau serviciu.
• Suma investiției – suma de bani investită.

Raportul dintre profit și valoarea investiției arată de câte ori prima este mai mare decât cea din urmă. Dacă valoarea rezultată este mai mică de 100, atunci investiția nu va fi rentabilă.

Formula de mai sus este destul de universală și flexibilă, astfel încât poate fi utilizată în evaluarea produselor individuale, a domeniilor de activitate și a unităților de afaceri.

Efectuând o analiză comparativă a eficacității investițiilor, puteți schimba în mod rezonabil politica de dezvoltare a unui anumit domeniu de activitate sau produs. Există o oportunitate pentru o utilizare mai optimă a resurselor financiare. Astfel, atunci când se compară mai multe produse după rentabilitate, liderii din listă după profit în termeni absoluti nu asigură întotdeauna o rentabilitate ridicată a investiției.

Exemplu de calcul

Să folosim un exemplu condiționat pentru a compara rentabilitatea investiției în dezvoltarea a trei tipuri de produse:

Calcule:

1. Produsul 1 = ((1.350 – 1012) * 9) / 2.804 = 108,5%
2. Produsul 2 = ((1.450 – 1015) * 11) / 4.600 = 104%
3. Produsul 3 = ((980–755) * 8) / 1.581 = 113,9%

Rezultatele calculului indică faptul că Produsul 2 are cea mai mare profitabilitate marginală și în termeni absoluti aduce mai mult profit, dar randamentul investiției în acesta este cel mai scăzut.

Dar Produsul 3 cu cea mai scăzută rentabilitate marginală a arătat cele mai bune rezultate în ceea ce privește eficiența investiției.

Managerii pot ajusta politica de promovare a produsului: creșterea volumelor pentru Produsul 3, optimizarea costurilor pentru a crește profitabilitatea marginală.

În același timp, este important să se mențină un echilibru pentru ca activitatea și investiția sporită în Produsul 3 să nu conducă la o scădere a ROI. Pentru a face acest lucru, este important să îl calculați în mod continuu și să monitorizați dinamica, luând decizii de management în timp util.

Evaluarea rentabilității pentru perioada respectivă

Dacă adăugăm o perioadă la formula anterioară, aceasta ne va permite să estimăm profitabilitatea în perioada de deținere a activului și cât de mult a crescut volumul fondurilor investite până la sfârșitul perioadei:

ROI = (Investiția totală la sfârșitul perioadei + Profitul perioadei - Valoarea investiției în perioada) / Valoarea investiției în perioada * 100%

Atunci când se calculează raportul de rentabilitate a investiției pentru un anumit proiect sau obiect, formula ia forma: ROI = (Profit + (Preț de vânzare – Preț de cumpărare)) / Preț de achiziție * 100%

• Profitul este venitul primit pe întreaga perioadă de proprietate asupra activului (capitalului);
• Prețul de achiziție este prețul la care activul (capitalul) a fost achiziționat;
• Prețul de vânzare este prețul la care activul (capitalul) va fi vândut la sfârșitul perioadei de deținere.

ROMI pentru evaluarea campaniilor publicitare

În industria de publicitate, rentabilitatea investiției este utilizată pentru a evalua campaniile de publicitate individuale. În acest caz, se folosește un calcul simplificat, care nu ia în considerare costurile de achiziție, logistică, salarii etc. Doar costurile campaniei de publicitate sunt incluse în deviz.

Ținând cont de acest lucru, este mai corect să numim indicatorul ROMI (rentabilitatea investiției de marketing), deoarece evaluează eficacitatea investiţiilor de marketing. Formula de calcul arată astfel:

• profitabilitate marginală sau markup;
• bugetul campaniei de publicitate;
• venituri dintr-o campanie de publicitate.

1. Dacă valoarea indicatorului este mai mare de 100%, aceasta înseamnă că investiția în publicitate a dat roade pe deplin și a adus profit.
2. Dacă valoarea este de 100%, ai câștigat de două ori mai mult decât ai investit în campania publicitară.
3. O valoare negativă indică contrariul - investițiile în publicitate nu au fost eficiente.

Să calculăm valoarea ROMI folosind un exemplu, dacă cunoaștem profitabilitatea marginală (%): profitabilitate marginală 25%, costurile de publicitate 190 mii ruble, venitul 970 mii ruble.

Rezultat: Profit brut = 970 * 0,25 = 242,5 mii de ruble.
ROMI = (242,5 – 190) / 190 *100% = 27,6%

În exemplul dat, investiția în campania publicitară a fost recuperată integral și a adus un profit de 27,6% din costuri. Indicatorul ROMI are erori, deoarece nu ia în considerare toate cheltuielile de afaceri în timpul unei campanii de publicitate. Dar în acest caz, dinamica schimbării este importantă - acesta este un indicator obiectiv.

Se recomandă efectuarea unei astfel de analize cel puțin o dată pe lună. Urmărind rentabilitatea investiției, suntem capabili să o distribuim mai inteligent pentru a crește rentabilitatea investiției. Diferențele dintre cei doi indicatori ROI și ROMI sunt că ROI este cel mai general concept și arată eficiența oricărei investiții.

ROI este de fapt un indicator financiar, dar marketerii au luat în calcul acest coeficient și au început să-l folosească la evaluarea campaniilor individuale de marketing, în urma căruia a apărut un caz mai special - indicatorul ROMI - rentabilitatea investiției de marketing.

Analiză

Rezultatele calculelor ROI în sine nu sunt foarte semnificative decât dacă se trag anumite concluzii și se iau măsurile adecvate.

Analiza ROI este utilizată pentru a crește eficiența investițiilor, a înțelege validitatea investițiilor și pentru a respecta obiectivele companiei. Investițiile ar trebui să contribuie în mod obiectiv la creșterea profiturilor.

Analiza indicatorului ROI ne permite să tragem mai multe concluzii:

• În condiții de resurse limitate, permite utilizarea cât mai optimă a resurselor financiare.

  În acest caz, pot exista două formulări ale problemei utilizării raționale a investițiilor:

  1. dacă este dat volumul investițiilor pentru implementarea proiectului, atunci trebuie să se străduiască să se obțină efectul maxim posibil din utilizarea lor;
  2. Daca se da rezultatul care trebuie obtinut prin investirea capitalului, este necesar sa se caute modalitati de minimizare a consumului de resurse investitionale.
• ROI este un indicator relativ și, într-o analiză comparativă a mai multor obiecte de investiții, ajută la identificarea obiectului de investiții care va aduce cea mai mare rentabilitate a investiției. În același timp, în termeni absoluti, indicatorii de profit ai altor proiecte pot fi mai mari.
• După clasarea proiectelor, devine mai evident care dintre ele necesită dezvoltare și promovare ulterioară și care ar trebui suspendate.

Vorbind despre structura ROI, există patru categorii de profit potențial pe care o companie le poate primi ca urmare a unui proiect:

1. reducerea intensității forței de muncă (costuri cu forța de muncă);
2. reducerea costurilor de capital (reducerea costului materialelor, materialelor de birou, costurilor de imprimare, costurilor cu energia etc.);
3. creșterea productivității muncii (realizată de obicei prin implementarea de soluții care duc la reducerea timpului de nefuncționare forțată a sistemului sau la creșterea eficienței îndeplinirii anumitor sarcini);
4. profitul afacerii (de regulă, aceasta este o creștere a profitului real al companiei, care poate fi realizată prin creșterea nivelului vânzărilor, creșterea profitului pe client etc.).

Adesea apare întrebarea - de ce să folosiți patru categorii diferite pentru a calcula rentabilitatea. Răspunsul este simplu: fiecare dintre categorii servește pentru a arăta un aspect important al performanței relative a veniturilor/cheltuielilor. Împreună, fac posibilă evaluarea destul de precisă a succesului proiectului în ansamblu.

Avantajele și dezavantajele ROI

Un dezavantaj major al raportului ROI este că nu ia în considerare momentul profiturilor. De fiecare dată când banii sunt investiți într-un proiect, aceștia sunt „pusi sub control” până când începe să facă profit.

Banii strânși într-un proiect nu pot fi investiți în altul. Prin urmare, investitorii ar trebui să ia în considerare beneficiile încasării mai devreme din investiții pentru a avea resurse pentru alte investiții.

Există și alte dezavantaje ale acestei metode:

• metoda se bazează pe profitul contabil, care poate depinde de diverse metode contabile;
• ROI este o măsură relativă și, prin urmare, nu ia în considerare volumul investiției;
• nu se ia în considerare durata proiectului;
• Valoarea în timp a banilor este ignorată.

Cu toate acestea, există și avantaje ale raportului ROI:

1. calculele sunt simple și se pot face destul de repede.
2. Este folosit conceptul binecunoscut de măsurare a profitabilității ca procent.
3. profitul contabil poate fi ușor calculat din situațiile financiare.
4. acoperă întreaga durată a proiectului.
5. managerii și investitorii sunt obișnuiți să gândească în termeni de profit și de aceea această metodă este mai de înțeles pentru ei.

Pentru a evalua pe deplin eficacitatea investițiilor din punctul de vedere al proprietarului, investitorului, băncii sau agențiilor guvernamentale, este necesar să se ia în considerare diferitele componente ale proiectului.

Prin generarea unui singur set de indicatori de performanță, există riscul ca proiectul să nu fie reprezentat adecvat din perspectiva altor părți interesate.

ROI este inclus în sistemul de evaluare a investițiilor și pentru a obține rezultate mai obiective, acesta trebuie luat în considerare împreună cu indicatori precum valoarea actuală netă, perioada de rambursare, rata internă de rentabilitate.

Sursa: "fd.ru"

O formulă universală pentru determinarea eficienței investițiilor

În primul rând, să spunem că rentabilitatea (rentabilitatea, rentabilitatea, etc., oricare) a unui proiect poate fi exprimată prin două tipuri de indicatori:

• Primul tip este indicatorii absoluti, indicând direct valoarea profitului și, prin urmare, calculati în unități monetare.
• Al doilea tip este indicatorii relativi utilizați pentru a calcula profitabilitatea proiectului, calculati în procente sau fracții de unități.

Și întrucât articolul este dedicat, în primul rând, calculării rentabilității proiectelor, vom acorda mai multă atenție indicatorilor relativi. În general, dacă vorbim despre rentabilitate, putem spune că nu există o interpretare unică a acestui concept. Și, în primul rând, acest lucru se întâmplă datorită diferitelor metode de calcul.

Astfel, cele mai populare formule pentru calcularea profitabilității sunt:

1. Raportul dintre veniturile din investiții fără a deduce plățile de impozite și procentul din volumul vânzărilor, care trebuie înmulțit cu coeficientul obținut prin împărțirea volumului vânzărilor la activele companiei (proiect) în ale cărei acțiuni investiți.
2. Raportul dintre venitul companiei și dobânda dumneavoastră (înainte de impozite) și mărimea activelor companiei.
3. Rentabilitatea vânzărilor produselor unei companii (măsurată ca procent), înmulțită cu rata de rotație a activelor companiei.

Dificil? Deloc, sub forma unei formule aceste expresii par mult mai simple, și atunci veți vedea acest lucru singur.

Da, o mică notă: rețineți că randamentul investiției calculat într-un fel sau altul trebuie comparat cu cifrele planificate, cu indicatorii de profitabilitate din anii anteriori și cu proiecte similare ale altor companii.

Doar o analiză comparativă vă va ajuta să alegeți cel mai eficient și corect proiect de investiții care poate crește semnificativ fondurile investite în acesta.

Deci, dacă decideți să verificați cât de eficiente sunt investițiile dvs., ce fel de profit aduce capitalul investit și dacă realitățile corespund așteptărilor, efectuați o analiză amănunțită, în care cercetătorii identifică următoarele etape:

• Este întocmită o analiză financiară a companiei în ale cărei acțiuni veți investi bani. Sau, dacă vorbim de investiții în valută sau alte active (aur, petrol etc.), este necesar să revizuim și să analizăm dinamica valorii acestora, să determinăm momentele celor mai mari suișuri și coborâșuri și să tragem o concluzie despre ceea ce evenimentele ar putea duce la aceasta.
• Construiți o prognoză pentru dezvoltarea ulterioară a companiei (valoarea activului de investiție), cel puțin pe o perioadă scurtă. Desigur, este recomandabil să se calculeze suma proiectată a investiției pentru întreaga perioadă, dar, din păcate, acest lucru nu este întotdeauna posibil și este foarte problematic.
• Efectuați un alt calcul, de data aceasta este necesar să calculați toți indicatorii care determină eficacitatea investiției, mai ales ținând cont de impactul factorilor nefavorabili pentru investitor care creează un grad ridicat de risc, cum ar fi inflația, posibila saturație a investiției. piata cu produsele firmei si, pe cale de consecinta, stagnarea vanzarilor acesteia etc.

Când faceți calcule, puteți utiliza o formulă gata făcută derivată de experți; arată astfel:

ROI = (Venituri din investiții / Volumul depozitelor) * 100%

Și amintiți-vă că diferite organizații, în special cele mari, au propriile criterii de eficiență pe care proiectele de investiții trebuie să le îndeplinească.

Mai mult, marea majoritate a investitorilor, atunci când fac calcule, nu folosesc indicatori punctuali (pentru un anumit moment în timp), ci dinamica lor, care oferă o imagine completă a ceea ce se întâmplă.

Și încă o notă: atunci când faceți calcule, rețineți că nivelul rezultat al rentabilității investiției ar trebui să fie mai mare decât dobânda la descoperit de cont și semnificativ mai mare decât veniturile din investiții fără risc (fără a deduce deducerile fiscale din aceasta).

Acestea nu sunt cuvinte goale, pentru că dacă suma de descoperit de cont este mai mare decât ceea ce vei primi la sfârșitul perioadei de investiție, atunci jocul pur și simplu nu merită lumânarea și maximul pe care îl poți obține este să rămâi cu banii tăi, evitând pierdere de fonduri.

Practica arată că ponderea activelor operaționale ar trebui să fie de cel puțin 20-25%.

Coeficientul ROIC caracterizează rentabilitatea investiției

Să menționăm și un coeficient atât de important pentru potențialii investitori precum ROIC (Return on Invested Capital), care caracterizează rentabilitatea investiției. De asemenea, descrie relația dintre venitul net din exploatare al unei companii și valoarea capitalului investit în aceasta.

1. ROIC = ((profit net + dobândă * (1 - rata de impozitare) / (împrumuturi pe termen lung + capital propriu) * 100%
2. ROIC = (EBIT * (1 – rata de impozitare) / (împrumuturi pe termen lung + capital social)) * 100%. Unde EBIT este câștigul înainte de dobânzi și impozite.

Câteva exemple practice

Și, în final, pentru a consolida materialul teoretic și a simplifica percepția acestuia, vom oferi câteva exemple practice de calcul al randamentului investiției.

Exemplul 1: Să presupunem că vindeți rechizite de birou și vă faceți publicitate produselor într-un ziar local. În total, pentru un an de publicitate, cheltuiți 500 USD.

De fiecare dată când vine la tine un client nou, întreabă de unde a aflat despre compania ta și, dacă dintr-un ziar, acumulează suma achizițiilor sale într-un cont separat.

După un an, vezi că toți clienții care au venit la tine datorită anunțului au adus un venit total de 2.000 de dolari. Să calculăm eficiența investițiilor (în acest caz publicitatea):

(Suma câștigată / Suma cheltuită) * 100% = (2000 / 500) * 100% = 400%.

Putem concluziona că pentru fiecare dolar cheltuit pe publicitate, ați primit 4 USD în venituri.

Exemplul 2: veți investi bani în acțiuni Apple și veți cumpăra titluri în valoare de 100 USD. După o anumită perioadă de timp, costul lor crește la 120 USD. Formula de calcul a rentabilității:

(Suma câștigată / Suma cheltuită) * 100% = (120 / 100) * 100% = 120%.

Deci, pentru fiecare dolar investit, există 20 de cenți de profit net.

După cum puteți vedea, formulele pentru calcularea unui indicator atât de important precum profitabilitatea sunt, în general, simple. Este mult mai dificil să-i prezicem dimensiunea în viitor, dar aceasta este o cu totul altă poveste. Între timp, poți evalua liber care proiect s-a dovedit a fi cel mai profitabil pentru tine.

Metoda de calcul a indicelui de rentabilitate a investiției

Metoda de calcul a indicelui de profitabilitate (PI) din literatură este prezentată sub denumiri diferite precum indicele de rentabilitate, indicele rentabilității capitalului investit, indicele de succes, raportul valorii nete actuale, venitul pe unitate de cost etc.

Această metodă este o dezvoltare a metodei de calcul a valorii actuale nete. Dar, spre deosebire de indicatorul VAN, care acționează ca valoare absolută, indicele de rentabilitate a investiției (PI) este calculat ca valoare relativă. Ea reflectă eficiența utilizării investițiilor de capital atrase. Proiectele de investiții cu un indice de profitabilitate relativ ridicat sunt, de asemenea, mai fiabile. Cu toate acestea, valorile foarte mari ale indicelui de rentabilitate nu corespund întotdeauna unei valori numerice mari a valorii actuale nete. Destul de des, proiectele de investiții cu valori VAN mari sunt caracterizate de o valoare PI mică.

Formula de calcul a indicelui de rentabilitate este următoarea:

În analiza investițiilor, valoarea indicatorului PI este comparată cu unul:

Dacă P.I.<1, то проект должен быть отвергнут в связи с тем, что он не принесет дополнительного дохода инвестору, то есть будет нерентабельным;

Dacă PI=1, atunci aceasta înseamnă că rentabilitatea investiției într-un proiect de afaceri îndeplinește standardul de rentabilitate. Decizia de a accepta un proiect depinde de obiectivele investitorului;

Dacă PI>1, atunci proiectul ar trebui acceptat pentru implementare ca fiind rentabil.

Indicatorul PI este foarte util atunci când se compară mai multe proiecte cu aproximativ aceleași valori VAN. În acest caz, ar trebui să se acorde preferință proiectului cu cea mai mare valoare a indicelui de profitabilitate.

De menționat că indicatorii PI și VAN sunt direct legați, și anume, cu creșterea valorii absolute a VAN, crește și valoarea PI și invers. Mai mult, cu o valoare VAN zero, indicatorul PI va fi întotdeauna egal cu 1. Aceasta înseamnă că oricare dintre acești indicatori poate fi folosit ca indicator criteriu al fezabilității economice a implementării unui proiect de investiții. În ceea ce privește necesitatea unei evaluări comparative, în acest caz ambii indicatori ar trebui luați în considerare simultan, deoarece ei permit investitorului să evalueze eficiența proiectului de investiții din diferite unghiuri.

Metoda de determinare a ratei interne de rentabilitate a unui proiect

Pentru a asigura venituri din fondurile investite investite in proiect este necesara realizarea unei situatii in care valoarea actualizata neta a proiectului de investitii sa fie mai mare decat zero. În acest scop, este necesară selectarea unei rate a dobânzii pentru actualizarea fluxurilor de numerar care să asigure obținerea unei valori numerice de VAN>0. Calculul ratei interne de rentabilitate a unui proiect de investiții ajută la găsirea ratei de actualizare necesare.

Metoda de determinare a ratei interne de rentabilitate (IRR) este o metodă destul de utilizată pentru evaluarea eficienței economice a unui proiect de investiții. În acest caz, rata internă a rentabilității poate apărea și sub denumirile: rata internă a rentabilității, rata internă a profitului, rata internă a rentabilității investiției, rata internă a rentabilității investiției, rentabilitatea marginală a capitalului, rata proprie a rentabilității, rata de rentabilitate procentuală, rata de rentabilitate financiară etc.

Rata internă de rentabilitate (IRR) este înțeleasă ca o rată a dobânzii, a cărei utilizare va asigura egalitatea valorii curente a încasărilor de numerar așteptate și valoarea curentă a costurilor de investiții așteptate, adică RIR este rata de actualizare la care valoarea actuală netă a proiectului de investiții este zero. eficienta economica a proiectului de investitii

Indicatorul IRR are o semnificație economică specifică, a cărui esență constă în necesitatea obținerii, în urma calculelor, a unui prag de rentabilitate actualizat pentru costuri (punct de rentabilitate). Pe baza acestuia, este destul de ușor de determinat fezabilitatea investiției de bani în proiectul de investiții luat în considerare.

Valoarea indicatorului IRR poate fi interpretată, pe de o parte, ca nivelul mai scăzut de rentabilitate garantat al unui proiect de investiții. Dacă IRR depășește costul mediu al capitalului într-o anumită industrie și se ia în considerare nivelul riscului investițional al unui proiect dat, atunci proiectul de investiții poate fi considerat rentabil.

Pe de altă parte, rata internă de rentabilitate determină rata maximă de plată pentru sursele de finanțare atrase pentru un proiect, la care acest proiect rămâne pragul de rentabilitate. Atunci când se evaluează eficiența costurilor totale de investiție, aceasta ar putea fi, de exemplu, rata maximă a dobânzii la împrumuturi.

Și, în sfârșit, rata internă de rentabilitate este uneori considerată drept nivelul maxim de rentabilitate a investiției, după care se poate aprecia oportunitatea investițiilor suplimentare într-un proiect de investiții.

Astfel, IRR este un „indicator de barieră”: dacă costul capitalului este mai mare decât valoarea numerică a indicatorului, atunci eficiența unui astfel de proiect de investiții va fi insuficientă pentru a oferi rentabilitatea necesară și creșterea dorită a banilor. Prin urmare, un astfel de proiect trebuie respins.

Calculul indicatorului IRR în cazul unei investiții de capital unice (o singură dată) se realizează folosind formula:

Egalitatea poate fi scrisă astfel:

În cazul atragerii de investiții în momente diferite pentru implementarea unui proiect de investiții, calculul IRR se produce oarecum diferit. În această situație, folosind tabele care prezintă factori de reducere obținuți în funcție de lungimea perioadelor și de rata de actualizare, sau pe baza efectuării unor calcule independente, se selectează două valori ale ratelor de actualizare i1< i2 , причем таким образом, чтобы соблюдались следующие условия:

Când i1, valoarea actuală netă a proiectului trebuie să fie mai mare decât zero, adică VAN (i1)>0;

La i2, valoarea actuală netă a proiectului trebuie să ia o valoare negativă, adică VAN (i2)<0.

unde i1 este rata de actualizare la care valoarea actualizată netă a proiectului are o valoare pozitivă;

VAN(i1) - valoarea actualizată netă a proiectului la rata dobânzii i1;

i2 este rata de actualizare la care valoarea actuală netă a proiectului ia o valoare negativă;

VAN(i2) este valoarea actuală netă a proiectului la rata dobânzii i2.

Și, pe baza valorii numerice a indicatorului, se trage o concluzie despre acceptarea proiectului de investiții luat în considerare. În practică, valoarea IRR este comparată cu o anumită rată de actualizare i. Dacă IRR >i, atunci proiectul de investiții este considerat rezistent la risc și eficient, deoarece asigură o valoare actuală netă pozitivă. Dacă IRR< i, то оцениваемый проект является убыточным, а его реализация - нецелесообразной, так как инвестиционные затраты превышают ожидаемые по проекту доходы.

Astfel, este necesar să se respecte regula generală atunci când se utilizează metoda de calcul a ratei interne de rentabilitate a unui proiect: dacă IRR este mai mare decât i, atunci proiectul de investiții este acceptat pentru implementare, în caz contrar este respins.

Investiția este investiția unei anumite sume de bani într-un proiect pentru a-l implementa și a-l transforma în profit permanent. Scopul principal al activității investitorilor este primirea constantă a veniturilor din fondurile investite, care ar trebui să depășească de mai multe ori capitalul inițial. Fiecare investitor înțelege că rentabilitatea investiției este cheia managementului de succes al afacerii, precum și un indicator excelent al eficacității proiectului investit. Dacă un investitor, având un capital limitat, are mai multe propuneri de investiții în proiecte, va alege cea mai bună variantă, care se remarcă datorită unui astfel de indicator precum indicele rentabilității investiției.

Primul pas este să înțelegeți cum să calculați beneficiile economice în termeni absoluti și relativi. Pentru a face acest lucru, ar trebui să înțelegeți bine întrebarea care proiect va aduce profituri mai mari cu investiții și costuri minime.
Să studiem indicele analitic de rentabilitate a investiției, să învățăm cum să folosim o formulă pentru a calcula rentabilitatea investiției și, de asemenea, să analizăm teoretic formulele necesare pentru evaluarea profitabilității.

Formula ROI

Rentabilitatea unui proiect de investiții este definită ca un indicator prin care investitorul înțelege cât de eficientă este investiția sa. Poate fi folosit nu numai în activități de investiții, ci și la evaluarea nivelului veniturilor unei întreprinderi sau pentru a compara profitabilitatea diferitelor produse din activitățile de afaceri. Indicele rentabilității investițiilor este considerat universal, ceea ce înseamnă că este utilizat pentru a caracteriza comparativ productivitatea diferitelor scări de producție sau proiecte. În termeni matematici, randamentul capitalului investit este definit ca raportul dintre profitul net și capitalul inițial.

Eficiența calculului se realizează folosind o formulă care acționează ca o metodă de rentabilitate a investiției.

Înțelegi coeficienții? Rentabilitatea astfel calculată va fi justificată. Pentru a face acest lucru, investitorul trebuie să cunoască costul inițial al tuturor produselor, venitul întreprinderii, precum și investițiile în marketing. Când se obține o valoare > zero, indicele de progresivitate din investiții va fi optim.

Este necesar să se calculeze rentabilitatea capitalului investit deoarece:

• se are în vedere distribuția fluxurilor de numerar în timp;
• se precizează suma primită pe parcursul întregului proiect de investiții;
• se analizează care dintre proiectele propuse poate fi mai profitabil pentru investitor.

Metodele de calcul al randamentului investiției se rezumă la calcularea profitabilității proiectului și estimarea creșterii capitalului. Pentru a evidenția media de aur a profitului, este necesar un raport de rentabilitate a investiției, care poate fi realizat prin raportul dintre profitul net și volumul capitalului social al organizației.

Este important să înțelegeți că pentru a determina rentabilitatea unui proiect de investiții nu este suficient să cunoașteți calitatea investiției. Indicatorul ROI indică doar eficacitatea unei investiții, reflectând randamentul banilor cheltuiți. Pentru a calcula raportul dintre capital și venitul primit, este necesar să vă familiarizați cu un astfel de concept precum indicele rentabilității investițiilor (pi).

Calculul formulei indicelui rentabilității investiției

Indicele de profitabilitate (pi) – un coeficient obținut prin calcularea randamentului relativ al investiției. Formula de calcul:

Analizând raportul dintre costul net al investiției în termeni monetari și suma totală a investiției investite în proiect, obținem un indicator al rentabilității investiției.

Valoarea indicatorului pi nu poate fi afișată fără coeficientul Valoarea actuală netă. Acest standard poate fi inversat printr-o anumită expresie:

Să încercăm să înțelegem conceptele tuturor valorilor enumerate:

• n – perioada de timp, calculată în ani, pentru care există proiectul de investiții;
• r – rata care trebuie utilizată la recalcularea venitului planificat într-un singur volum cu un cost existent;
• cf – fonduri primite în fiecare an pentru întreținerea, dezvoltarea și întreținerea proiectului de investiții.

Cum se evaluează corect rentabilitatea capitalului investit?

Nivelul rentabilității investiției este desemnat în mod convențional ca pi. Dacă un proiect de investiții este recomandabil sau nu, se va decide numai după ce indicele de profitabilitate se află în intervalul necesar:

• indice de profitabilitate > 1 (cel mai bun indicator pentru un proiect de investitor, deoarece va aduce profit mai mare);
• indicator = 1 (merită să ne gândim la profitabilitatea acestuia; unii indicatori ai progresivității fondurilor investite se pot dovedi a fi nesemnificativi);
• Indicele de rentabilitate< 1 (инвестиция не оправдывает ожиданий инвестора, так как проект не дальновиден).

În ciuda simplității indicatorilor și a calculabilității formulei, determinarea ratei de actualizare devine neclară. De ce? Această rată este influențată de mulți factori care sunt aproape imposibil de prezis. Politica externă și situația economică din țară pot da naștere la o modificare a ratei de actualizare. Incertitudinea poate crește dacă proiectul are o durată de viață lungă.

Cum se estimează corect rata de reducere?

Primul lucru de remarcat este că o reducere este o măsură care reflectă valoarea fluxului de numerar în raport cu câștigurile viitoare. Pentru a estima cu exactitate aceste venituri, un investitor trebuie să țină cont de previziunile privind veniturile, cheltuielile și structura capitalului și a investițiilor. Din punct de vedere economic, rata de actualizare este un indicator la care trebuie să te străduiești atunci când investești capital. Aceste cifre pot ajuta la luarea multor decizii cheie, precum și la alegerea între proiecte.

Formula ROI necesită o rată de reducere. Pentru a-l calcula, este important să înțelegeți pragul de venit minim, dinamica inflației, precum și rata care indică riscurile în care investește investitorul. Înainte de a învăța cum să calculați indicele de rentabilitate a investiției, ar trebui să luați în considerare rolul ratei. Deci, rata de actualizare vă va ajuta să înțelegeți rentabilitatea exactă a proiectului, precum și să comparați performanța proiectului cu venitul minim atunci când investiți într-o afacere similară.

Există mai multe moduri de a estima rata de actualizare. În cazul creditării, pragul inferior al ratei de actualizare va fi dobânda la împrumut, deoarece în caz contrar investitorul nu va fi atât de interesat de participarea directă la proiect. La finanțarea unui proiect cu fonduri proprii, rata de actualizare va fi egală cu indicatorul de capital inițial.

Astfel, calculul rentabilității investiției se realizează folosind mai mulți indicatori. în care:

• valoarea actuală netă ar trebui să se oprească la un nivel mai mare de 0;
• rentabilitatea investiției prezintă un coeficient mai mare de 1;
• Rata internă de rentabilitate a investiției se calculează conform ecuației în funcție de situația specifică (cum a primit investitorul fonduri pentru implementarea proiectului).

Randamentul investiției de capital este recalculat în mai multe cazuri: la momentul selectării proiectului dorit sau în timpul unei analize comparative a mai multor proiecte, precum și direct la momentul implementării proiectului și la finalizarea acestuia.

Este destul de dificil de evaluat un astfel de proces precum rentabilitatea investiției, deși există indicatori care necesită cel mai mic efort analitic. Acum să ne uităm la conceptul de „perioadă de rambursare” (PBP). În teorie, perioada de rambursare se referă la perioada de timp necesară pentru a genera fluxuri de numerar pentru a compensa costurile de investiție. Unitatea de măsură pentru acest indicator este anul. Rata acestui timp este, de asemenea, foarte importantă în etapa evaluării unui astfel de proces precum randamentul capitalului investit.

În principal, perioada estimată de rambursare va fi utilă unui investitor în condiții de instabilitate a sistemului economic din țară sau atunci când alege o afacere cu tehnologii avansate. Dacă credeți în practică, în Rusia, cu economia internă actuală, perioada de rambursare a proiectelor este aproape de 3 ani. În țările mai dezvoltate, această cifră poate varia de la 7 ani.

Calculul indicelui rentabilității investiției cu discount (formula IDDI)

Indicele de profitabilitate al investițiilor actualizate este calculat astfel încât investitorul să poată reprezenta analitic toate investițiile în timpul implementării producției de investiții, și nu doar costurile cheltuite la un moment dat pentru prima dată. Formula indicelui actualizat este:

Numătorul formulei conține cifra familiară VAN, iar numitorul conține datele ic, adică capitalul în numerar care a fost cheltuit inițial.

Prin calcularea ratei de actualizare este posibilă evaluarea directă a eficacității proiectului pe care investitorul îl alege pentru propriile investiții de capital. Evaluarea se face folosind algoritmul familiar pentru extragerea coeficientului pi. Indicatorul DPI este optim dacă se dovedește a fi mai mare de 1. În acest caz, previziunile despre proiectul investit vor fi justificate și pot fi luate în considerare pentru investiții ulterioare. Dacă DPI-ul este egal cu 1, concluzia este simplă: costurile care au fost cheltuite vor fi la egalitate cu profitul pe care investitorul îl va primi din proiect.

Cu alte cuvinte, proiectul de investiții va costa zero, ceea ce nu corespunde scopului principal al investiției. Producția este cu siguranță eliminată din considerare dacă rata de actualizare este mai mică de 1, un astfel de proiect va suferi pierderi. Există cazuri când DPI(1) se dovedește a fi mai mare decât norma DPI(2). Aceasta înseamnă că investitorul trebuie să aleagă varianta de proiect cu primul coeficient, deoarece este mai atractivă din punct de vedere al activității investiționale.

Indicii investițiilor sociale

Conceptul de „investiție socială” nu există ca o definiție clară a activității investiționale. Mai degrabă, este un concept consacrat care are un scop special - de a atrage un efect pozitiv în ochii publicului. Exemple de astfel de proiecte pot include investiții în dezvoltarea regiunilor cu venituri mici și subdezvoltate, precum și investiții în proprii angajați ai corporației (cursuri de formare). Astfel, investitorii sociali (așa se numesc investitorii propriilor investiții în proiecte sociale) direcționează fonduri pentru a dezvolta soluții la problemele societății în ansamblu sau ale organizațiilor individuale.

Eficacitatea unor astfel de proiecte, de regulă, nu poate fi determinată cu exactitate. Este necesar să se determine investițiile sociale prin calcule ale rezultatelor din efectul social. Cum se poate calcula care proiect de investiții sociale va fi cel mai favorabil?

În primul rând, screening-ul pentru un indicator negativ sau negativ al unui anumit obiect al activității investiționale este importantă. Această verificare elimină proiectele inutile.

În al doilea rând, screening-ul pentru un indicator pozitiv sau negativ este la fel de important. Strategia de dezvoltare a unui proiect de investiții ar trebui să includă astfel de sectoare sociale care ar putea oferi maximă eficiență și progresivitate. Este important să combinați datele de testare pentru a evalua corect rentabilitatea investiției.

Atunci când se evaluează rentabilitatea investiției sociale, este important să se țină cont de mai mulți factori, rezultând un model cu doi factori. Un plan de afaceri pentru obligațiunile sociale va fi considerat o modalitate simplă de a prezice profitabilitatea, deoarece progresivitatea este determinată inițial. Indicatorul numeric este setat, rămâne de implementat pentru ca contribuțiile să arate rezultatul așteptat.

Un investitor trebuie să investească bani, să stabilească obiective strict realizabile și să analizeze realizarea acestora. O astfel de evaluare poate fi făcută în cazul unui model de plată pentru performanță. Atunci când investesc în proiecte sociale, este puțin probabil ca clienții și investitorii să primească profituri echivalente cu investițiile pe piață. Cel mai probabil, activitățile de investiții sociale ar trebui să urmărească obiective ușor diferite, de exemplu, creșterea statutului cuiva în ochii publicului, popularitate sau caritate.

Laturile pozitive și negative ale indicelui de profitabilitate

• se deschide oportunitatea de a analiza în mod comparativ diferite proiecte care s-ar putea califica pentru dezvoltare grație investițiilor;
• există o probabilitate foarte mare de a prezice riscuri și de a le evita cu mai puține pierderi pentru afacere.

În schimb, putem identifica câteva dezavantaje ale calculării eficienței producției de investiții:

• calcularea previziunilor pentru viitoarele fluxuri de numerar;
• cheltuirea resurselor și a timpului pentru estimarea ratei de actualizare pentru diferite proiecte;
• cheltuirea resurselor și a timpului pentru evaluarea impactului factorilor asupra fluxurilor de numerar viitoare, care în cele din urmă par complet imprevizibile.