Cum să-ți găsești valoarea netă. Formula averii nete

Echitate- Asta totalitatea activelor unei companii minus pasivele sale totale. Este unul dintre cele mai frecvente rapoarte financiare utilizate de analiști pentru a determina sănătatea financiară a unei companii.

Capitalul propriu reprezintă costul net al companiei sau suma care ar fi returnată acționarilor dacă toate activele companiei ar fi lichidate și toate datoriile ar fi rambursate.

Ce este

Capitalul propriu poate fi negativ sau pozitiv. Dacă raportul este pozitiv, înseamnă că compania are active mai mult decât suficiente pentru a-și acoperi pasivele. Dacă acest indicator este negativ, compania are datorii care depășesc activele sale.

În general, o companie cu capitaluri proprii negative nu este considerată o alegere de investiție sigură, deoarece fie activele sale totale sunt prea mici, fie pasivele sale totale sunt prea mari. În ambele cazuri, compania are mai multe datorii decât pot satisface activele sale curente, punându-le în pericol de nerambursare a împrumutului și faliment.

Capitalurile proprii sunt utilizate în contabilitate în mai multe moduri. Adesea, cuvântul „equity” este folosit pentru a se referi la participația într-o afacere. Exemplele includ capitalul social sau capitalul propriu.

Uneori capitalul este folosit pentru desemnarea unui set de obligaţii:

Active = Datorii + Capitaluri proprii devin active = Acțiuni

Metode de calcul

Toate informațiile necesare pentru calcularea capitalului social al companiei, disponibil pe soldul ei. Calculul este de a determina activele totale și pasivele totale ale companiilor, inclusiv .

Activele curente includ profiturile reportate, capitalurile proprii și alte numerar deținute în conturi bancare și de economii, acțiuni, obligațiuni și conturi de pe piața monetară.

Activele pe termen lung includ echipamente, proprietăți, investiții nelichide și vehicule. Datoriile curente includ orice plăți și dobânzi la împrumuturi în anul curent, conturile de plătit, salariile, și prime de asigurare.

Datoriile pe termen lung includ orice datorii care nu sunt scadente în anul curent, cum ar fi ipoteci, împrumuturi și plăți către deținătorii de obligațiuni.

Capitalul propriu este reflectat în rândul 1300 din bilanţ. Calculul tradițional este următorul:

Capital propriu = valoarea din rândul 1300

Capitalurile proprii pot fi exprimate și ca capital social al unei companii plus profitul reportat, mai puțin valoarea acțiunilor de trezorerie. Cu toate acestea, această metodă este mai puțin frecventă. Deși ambele metode ar trebui să producă aceeași cifră, utilizarea activelor totale și a pasivelor totale oferă o indicație mai clară a stării financiare a unei companii.

Echitatea este importantă pentru că reprezintă valoarea reală a cotei-parte din capitalul autorizat. Investitorii care dețin acțiuni într-o companie sunt de obicei interesați de propriile capitaluri proprii în compania reprezentată de acțiunile lor.

Cu toate acestea, un astfel de capital personal este o funcție a capitalului total al companiei în sine, astfel încât un acționar interesat de propriile câștiguri va avea în mod necesar un interes în companie.

Deținerea de acțiuni într-o companie oferă câștiguri de capital pentru acționar și câștiguri potențiale în timp. De asemenea, acordă acționarului drept de vot la adunarea fondatorilor. Toate aceste beneficii cresc și mai mult interesul acționarilor pentru companie.

Cel mai adesea, valoarea medie a anului este utilizată pentru a evalua capitalul propriu, ceea ce vă permite să determinați cu cea mai mare precizie variațiile acestuia în timp.

Formula de calcul Următorul:

Sk = (Sk la începutul anului + Sk la sfârșitul anului) / 2

Datele sunt preluate din bilanțul pentru perioadele de raportare relevante.

Acţionarii au drepturi de votși alte privilegii care vin numai cu titlu, deoarece capitalul reprezintă o creanță la o cotă proporțională din activele și câștigurile companiei. Aceste creanțe sunt, în general, ale creditorilor, dar numai acționarii pot participa cu adevărat și pot beneficia de creșterea valorii întreprinderii.

Unele instrumente financiare au caracteristicile capitalurilor proprii, dar nu sunt de fapt capitaluri proprii. De exemplu, instrumentele de datorie convertibile sunt împrumuturi care se transformă în capitaluri proprii atunci când compania (împrumutatul) depășește anumite praguri, transformând astfel creditorul în proprietar în anumite cazuri.

Opțiunile pe acțiuni acționează, de asemenea, ca acțiuni, prin faptul că valoarea acestora se modifică odată cu valoarea acțiunilor subiacente, dar deținătorii de opțiuni, în general, nu au drept de vot și nu pot primi dividende sau alte instrumente financiare.

Este important să înțelegem că, în timp ce capitalul propriu reprezintă valoarea netă a unei companii, acțiunile unei companii valorează în cele din urmă doar ceea ce cumpărătorii sunt dispuși să plătească pentru el.

Este foarte de dorit ca valoarea capitalului propriu sau activele nete a fost mai mare decât capitalul autorizat al companiei. Acest criteriu este important din punctul de vedere al mentinerii atractivitatii investitionale a afacerii.

O afacere trebuie să se plătească singură și să asigure un aflux de capital nou. Capitalul propriu suficient este unul dintre cei mai semnificativi indicatori ai calității modelului de afaceri al unei companii.

Ceea ce este propriu capital de lucru? Detalii sunt în acest articol.

Această notă a fost scrisă ca parte a unui curs de master.

În afaceri, există trei documente financiare principale din care managerii extrag date pentru o analiză ulterioară: bilanțul, contul de profit și pierdere și contul de venit. numerar. Rapoartele principale ale companiei nu sunt independente, ci sunt strâns legate între ele, formând sistem unificat raportare (Fig. 1).

Orez. 1. Relația dintre cele trei rapoarte contabile principale.

Descărcați nota în format, exemple în format

Echilibru– instantaneu de stare active, care sunt utilizate în companie, și capital, pe cheltuiala căreia au fost create aceste active. Echilibrul este întruchiparea economică a legii conservării energiei: activele nu sunt luate de nicăieri, ele apar ca urmare a unei majorări de capital. Considerați pasivele ca surse de capital, iar activele ca utilizări ale capitalului. Cele două părți ale unui bilanţ sunt doar două moduri diferite de a reprezenta aceeași sumă de bani, de exemplu. informații despre de unde au venit banii către companie și unde au ajuns (Fig. 2). În viitor, vom folosi foarte des această proprietate a bilanţului - egalitatea activelor şi pasivelor.

Orez. 2. Bilanțul contabil, ca informații despre sursele de venit și direcțiile de utilizare a capitalului

Active(Fig. 3) se împart în necurente (imobilizări fixe, imobilizări necorporale, investiții financiare pe termen lung) și curente (stocuri, creanțe, numerar în cont și în numerar, altele). Capitalul este împărțit în capital propriu (în realitățile ruse, acesta este, de regulă, capital autorizat + profit acumulat de-a lungul anilor de funcționare a companiei), pasive pe termen lung(împrumuturi contractate pe o perioadă mai mare de un an), pasive pe termen scurt (conturi de plătit; împrumuturi pe termen scurt; altele, de exemplu, acumulate, dar neplătite, impozite, dividende, salarii).

Orez. 3. Structura bilanţului.

Total active= active imobilizate + active circulante; CA = BA + OA (1000 = 600 + 400) sau în partea dreaptă a bilanţului: total active = capital = capital propriu + pasiv pe termen lung + pasiv pe termen scurt; SA = SK + DO + KO (1000 = 400 + 300 + 300)

Capitalul investit = active imobilizate + active circulante – pasive pe termen scurt; IC = VA + OA – KO (700 = 600 + 400 – 300) sau pe partea dreaptă: capital investit = capital propriu + pasiv pe termen lung; IR = SC + DO (700 = 400 + 300)

Echitate[în realitatea rusă] = capital autorizat + profit acumulat, sau prin partea stângă bilanţ: capital propriu = active imobilizate + active circulante – pasive pe termen lung – pasive pe termen scurt; SC = VA + OA – KO – DO (400 = 600 + 400 – 300 – 300). Prima formulă este folosită de contabilitate. Al doilea reflectă esența: scădeți toate pasivele externe din totalul activelor (Fig. 4). Capitalul proprietarului este uneori numit capital social, precum și capital net.

Orez. 4. Raportul dintre capitalul total, investit și net.

Important. Gradul de fiabilitate al indicatorului de capitaluri proprii depinde în totalitate de fiabilitatea definiției activelor.

Capital de rulment = active circulante – pasive pe termen scurt; OK = OA – KO (100 = 400 – 300). Lichiditate– gradul de disponibilitate a fondurilor. Bogăția și lichiditatea nu sunt același lucru. Dacă bogăția este în active care sunt greu de convertit în numerar într-un timp scurt, bogăția va fi ridicată și lichiditatea va fi scăzută. O altă definiție: capital de lucru = capital propriu + pasive pe termen lung - active imobilizate; OK = SK + DO – VA (100 = 400 + 300 – 600). Când o afacere abia începe, este turnat capital pe termen lung în ea, care este cheltuit pe active fixe (VA), dar unele trebuie să rămână pentru a satisface nevoile operaționale. Pe măsură ce afacerea crește, crește și capitalul de lucru; finanțarea acestuia se realizează din surse pe termen lung (de exemplu, din profitul reportat). La elaborarea planurilor de afaceri, o greșeală tipică este de a nu lua în considerare nevoile de capital de lucru.

Un bilanţ este rareori întocmit ca parte a contabilităţii de gestiune. În opinia mea, acest lucru se datorează tinereții pieței ruse. Oamenii de afaceri începători pun accentul principal pe fluxul de numerar, străduindu-se ca fluxul lor să fie pozitiv. După ce au „șauat” numerarul, ei încep să se gândească la contul de profit și pierdere al conducerii. Punctul culminant al managementului financiar este analiza activelor [folosind bilanțul] (Fig. 5).

Orez. 5. Ierarhia instrumentelor financiare ale managementului rus

Datorită celor de mai sus, managerii ruși, de regulă, au o înțelegere proastă a bilanțului și nu știu cum să-l întocmească sau să-l „citească”... În contabilitate, bilanţul este documentul principal. Contabilii sunt foarte buni la intocmirea unui bilant si inteleg importanta acestuia. Din păcate, aceste diferențe îi determină pe manageri și contabili să vorbească limbi diferite, ceea ce întărește și mai mult disprețul managerilor față de bilanţ.

În practica modernă, bilanțul nu este prezentat într-o formă orizontală (active în stânga și capital în dreapta), ci într-o formă verticală - active în partea de sus, capital în partea de jos. Să luăm în considerare un bilanț tipic al unei companii mijlocii angajate în comerțul cu ridicata (Fig. 6).

Capitalul social al unei organizații se referă la totalitatea fondurilor disponibile companiei. Sau mai degrabă, fonduri aparținând participanților organizației. Cum se determină valoarea capitalului propriu al unei organizații pe baza datelor bilanțului?

Cum se determină valoarea capitalului propriu?

Conform bilanţului, cuantumul capitalului propriu al organizaţiei corespunde soldului rândului 1300 „Total pentru Secţiunea III”, adică suma totală pentru Secţiunea III „Capital şi rezerve” din bilanţ (Ordinul Ministerului Finanțe din 2 iulie 2010 Nr. 66n, clauza 66 din Ordinul Ministerului Finanțelor din 29 iulie 1998 Nr. 34n).

Să reamintim că soldul capitalului și rezervelor din bilanț se determină după cum urmează:

rândul 1310 „Capital autorizat (capital social, capital autorizat, aporturi ale partenerilor)”

rândul 1320 „Acțiuni proprii cumpărate de la acționari”

rândul 1340 „Reevaluarea activelor imobilizate”

rândul 1350 „Capital suplimentar (fără reevaluare)”

linia 1360 „Capital de rezervă”

rândul 1370 „Câștiguri reportate (pierdere neacoperită)”

Din capitalul propriu al organizației se plătesc dividendele participanților. Și la încetarea activităților organizației, mărimea capitalului propriu va arăta suma de fonduri care poate fi distribuită între participanți. Cu toate acestea, este necesar să înțelegem că capitalul propriu poate fi și negativ. Acest lucru este posibil în cazul în care o organizație funcționează în pierdere și valoarea ei acumulată depășește suma celorlalte elemente de capital propriu (autorizat, suplimentar, capital de rezervă).

Am vorbit mai detaliat despre contabilizarea capitalului propriu al unei organizații într-o secțiune separată.

Vă rugăm să rețineți că, dacă calculul capitalului propriu se efectuează pentru a determina valoarea maximă a dobânzii luate în considerare la cheltuielile cu datoria controlată, atunci valoarea capitalului social va fi egală cu suma soldului liniei 1300 și a datoriilor la impozite. și taxe (

Calcularea cantității de capital propriu determinată prin metoda tradițională este foarte simplă. În cadrul acestei interpretări capitalul propriu din bilanţ este cifre corespunzătoare rândului 1300 din bilanţ.

Formula pentru capitalul propriu în acest caz este:

Avere netă = p. 1300.

Totuși, dacă vorbim despre interpretarea esenței capitalului propriu ca active nete, în acest caz definiția capitalul propriu din bilanţ este sarcina este mai dificilă. Să studiem caracteristicile soluției sale.

Calculul capitalurilor proprii din bilanţ: metoda Ministerului Finanţelor

Fiind de acord că activele nete și capitalul propriu sunt unul și același lucru, putem determina esența lor pe baza criteriilor înregistrate în actele juridice de reglementare ruse. Există destul de multe surse relevante ale dreptului. Printre cei cu cea mai largă jurisdicție se numără Ordinul Ministerului de Finanțe al Rusiei din 28 august 2014 nr. 84n.

Conform metodei Ministerului Finanțelor, structura activelor admise la calcul trebuie să cuprindă absolut toate activele, cu excepția celor care reflectă datoria fondatorilor și acționarilor pentru aporturi la capitalul autorizat al societății.

La rândul lor, trebuie să se țină seama și de obligații, cu excepția unor venituri viitoare, și anume cele legate de primirea ajutoarelor de la stat, precum și de primirea cu titlu gratuit a unui bun sau altul.

Calculăm capitalul propriu în funcție de liniile bilanțului

Calcularea activelor nete și, prin urmare, a capitalului propriu, folosind metoda Ministerului Finanțelor implică utilizarea informațiilor:

De la randul 1400 din bilant;

Linii 1500;

1600 de linii.

De asemenea, veți avea nevoie de informații care să arate valoarea datoriilor fondatorilor companiei de afaceri (să fim de acord să le numim DOO), dacă există (se reflectă prin afișarea Dt 75 Kt 80), precum și venituri amânate, sau DBP (cont). credit 98).

Structura formulei de determinare a activelor nete și în același timp a capitalului propriu este următoarea. Necesar:

adăugați indicatorii de-a lungul liniilor 1400, 1500;

scădeți din numărul obținut la alin.1 cele care corespund creditului contului 98 (pentru venituri sub formă de asistență de la stat și primire gratuită a proprietății);

scade din numarul de pe linia 1600 indicatorii corespunzatori afisarii Dt 75 Kt 80;

scădeți din numărul obținut la pasul 3 rezultatul de la pasul 2.

Astfel, formula de determinare a valorii primei de asigurare prin metoda Ministerului Finanțelor va arăta astfel:

Sk = (linia 1600 – DUO) – ((linia 1400 + linia 1500) – DBP).

Care este valoarea optimă a capitalului propriu

Capitalurile proprii sau activele nete trebuie să fie cel puțin pozitive. Dacă nu este cazul, atunci afacerea are cel mai probabil probleme semnificative - în principal în ceea ce privește sarcina creditului, precum și suficiența activelor foarte lichide.

Este foarte de dorit ca valoarea capitalului propriu sau a activelor nete să fie mai mare decât valoarea capitalului autorizat al companiei.

Acest criteriu este important, în primul rând, din punctul de vedere al menținerii atractivității investiționale a afacerii. O afacere trebuie să se plătească singură și să asigure un aflux de capital nou. Activele nete suficiente sunt unul dintre cei mai semnificativi indicatori ai calității modelului de afaceri al unei companii.

Mai există un aspect al importanței capitalului propriu. Dacă ne referim la activele nete, atunci trebuie să fie egală cu sau să depășească dimensiunea capitalului autorizat. În caz contrar, compania, dacă este un SRL, este supusă lichidării (clauza 4, articolul 90 din Codul civil al Federației Ruse). Sau va fi necesară majorarea capitalului autorizat al SRL până la valoarea activelor nete. Un scenariu similar este posibil și în ceea ce privește SA (subclauza 2, clauza 6, articolul 35 din Legea nr. 208-FZ).

Capitalurile proprii ale unei organizații reprezintă valoarea activelor sale, negrevate de datorii. Astfel, capitalul propriu este diferența dintre active și pasive. Analiza capitalului propriu are următoarele obiective principale:

1) identificarea principalelor surse de formare a capitalului propriu și determinarea consecințelor modificărilor acestora asupra stabilității financiare a întreprinderii;

2) stabilirea capacității organizației de a păstra capitalul;

3) evaluarea posibilității de creștere a capitalului;

4) determină restricții legale, contractuale și financiare privind cedarea profitului reportat curent și acumulat.

Capitalul propriu poate fi considerat sub următoarele aspecte: contabil, financiar și juridic. Analiza capitalului propriu implică evaluarea investiției inițiale a capitalului și a modificărilor sale ulterioare asociate cu investiții suplimentare, profitul net primit și alte motive din cauza cărora are loc o creștere (scădere) a capitalului propriu. Acest aspect al problemei se reflectă în conceptul de menținere (conservare) a capitalului, în vederea protejării intereselor creditorilor, precum și pentru o evaluare obiectivă de către proprietari a rezultatului financiar final obținut și a posibilităților de distribuire a acestuia.

Pentru a analiza și justifica structura optimă a fondurilor de finanțare, puteți utiliza următoarea clasificare.

Divizia de capitaluri proprii

Către surse externe de fonduri (prin emisiunea de acțiuni),

Surse interne de fonduri (în detrimentul unei părți din profit), precum și

Alocarea creditelor bancare, a creditelor de la alte organizații, a fondurilor primite prin emiterea de obligațiuni corporative, a alocărilor bugetare și altele într-un grup separat separat de surse de finanțare împrumutate le permite analiștilor să ia în considerare obiectivele specifice care stau separat pentru proprietari ( proprietari, acționari) organizației și creditorii acesteia.

Următorii indicatori joacă un rol important în procesul de justificare a structurii optime a finanțării: Rentabilitatea capitalului propriu

(/?sk)>

Rentabilitatea economică (K e).

Levier financiar (raportul de capitalizare, 11 x).

Acest set de indicatori este utilizat pentru a evalua impactul structurii capitalului asupra nivelului de eficiență al unei anumite opțiuni de investiții. Indicatorii de mai sus sunt calculați folosind următoarele formule:

unde ZK este valoarea capitalului împrumutat, mii de ruble;

SK - suma de fonduri din surse externe și interne ale capitalului propriu al organizației, mii de ruble;

P este valoarea profitului înainte de dobânda la fondurile împrumutate și impozitul pe venit;

P h - suma profitului net, mii de ruble;

SK+ZK - valoarea finanțării (capital total) mii de ruble. Indicator

rentabilitatea capitalului propriu (),

calculat folosind profitul net și după plata dobânzilor, poate fi prezentat sub următoarea formă:

r este rata medie ponderată a dobânzii la fondurile împrumutate, în fracțiuni de unu.

Pentru a determina gradul de impact al structurii capitalului asupra nivelului de eficiență al activităților de finanțare, randamentul capitalului propriu (un indicator țintă care ține cont de interesele proprietarilor organizației) poate fi folosit ca criteriu de optimizare.

Ca criteriu de optimizare a unui indicator general, care, pe de o parte, ia în considerare interesele proprietarilor organizației, pe de altă parte, combină indicatorii privați de rentabilitate și riscul financiar, puteți utiliza raportul „profitabilitate - risc financiar” (PP). Acest indicator este calculat folosind următoarea formulă:

unde r br este rata rentabilității fără risc pe piața financiară, în fracțiuni de unu;

– nivelul riscului financiar.

Varianta optimă a structurii capitalului este considerată a fi cea în care indicatorul PP va avea cea mai mare valoare (PP-> max).

Un alt criteriu de evaluare care poate fi folosit și pentru optimizarea structurii capitalului este perioada de rambursare (C Bine ), care caracterizează rata de rentabilitate a capitalului investit.

În acest caz, C 0 to se calculează utilizând profitul net rămas după plata dobânzilor și impozitelor, după formula:

Atunci când se analizează capitalul propriu, este necesar să se acorde atenție raportului dintre ratele de intrare și ieșire. Dacă valorile coeficienților de admitere depășesc valorile coeficienților de pensionare, înseamnă că organizația procesul este în derulare creșterea capitalului propriu și invers.

1. Rata de primire:

2. Rata de uzură:

Pentru a evalua gradul de lichiditate al activelor unei organizații (cu excepția celor non-profit), certificatul de raport reflectă indicatorul „Activul net” (p. 200), care este utilizat pentru a analiza poziția financiară a organizației.

Procedura de calcul a activelor nete ale unei întreprinderi a fost aprobată prin Ordinul Ministerului Finanțelor al Federației Ruse nr. Yun și Ordinul Comisiei Federale pentru Piața Valorilor Mobiliare nr. 03-6/pz din 29 ianuarie 2003.

Activele acceptate pentru calcul includ:

Toate activele imobilizate ale întreprinderii reflectate în secțiunea I din bilanţ;

Active circulante reflectate în Secțiunea a II-a a bilanțului, cu excepția costului în valoare de costurile efective de răscumpărare a propriilor acțiuni achiziționate de societatea pe acțiuni de la acționari pentru revânzarea sau anularea ulterioară a acestora, precum și datoria participanților ( fondatori) pentru aporturi la capitalul autorizat.

Datoriile acceptate pentru calcul includ:

Toate posturile din secțiunea a IV-a a bilanțului - pasive pe termen lung față de bănci și alte persoane juridice - rândul 590;

Elemente din secțiunea V a bilanţului - fonduri împrumutate pe termen scurt, conturi de plătit, datorii către participanții la plata veniturilor, rezerve pentru cheltuieli și plăți viitoare și alte datorii pe termen scurt - suma rândurilor este 610 + 620 + 630 + 650 + 660. Articolul „Venituri

perioade viitoare” (linia 640), precum și articole secțiunea III nu sunt incluse în calcule.

2. Analizați profitabilitatea titlurilor de valoare ale Parus LLC. Calculați indicatorii lipsă, evaluați valorile și dinamica acestora. Determinați impactul asupra indicatorului „Câștig pe acțiune” al modificărilor factorilor: numărul de acțiuni ordinare și valoarea profitului net și dividendelor aferente acțiunilor preferențiale, utilizând metoda substituției în lanț. Scrie concluzia.

Rata de crestere

Acesta este un indicator care reflectă procentul de creștere a unei valori statistice în perioada curentă față de cea anterioară.

Fie B valoarea perioadei de bază, iar O valoarea perioadei de raportare.

Pentru a calcula rata de creștere se utilizează următoarele formula:

Rata de creștere = (O/B) * 100%.

81 334 / 55 730 * 100 = 145,9% (>

2 415 / 3 344 * 100 = 72, 2% (< 100% - отрицательная динамика)

20.550 / 19.250 * 100 = 106,7% (> 100% - dinamică pozitivă)

450 / 602 * 100 = 74,7% (< 100% - отрицательная динамика)

420 / 315 * 100 = 133,3% (> 100% - dinamică pozitivă)

Profitul pe acțiune ordinară (EPOS)- arată ce cotă din profitul net cade pe o acțiune ordinară în circulație. Acțiunile în circulație sunt definite ca diferența dintre numărul total de acțiuni ordinare emise și acțiunile de trezorerie din portofoliu. Dacă structura capitalului companiei include acțiuni preferențiale, valoarea dividendelor plătite pentru acțiunile preferențiale trebuie mai întâi dedusă din profitul net. De menționat că acest indicator este unul dintre cei mai importanți indicatori care afectează valoarea de piață a acțiunilor unei companii.

Calculat folosind formula: NI - PD/Nr./ = (Profit net - Dividende la acțiunile preferentiale)/ Numărul de acțiuni ordinare în circulație.

Acest indicator este calculat doar pentru o perioadă anuală. Dividende pe acțiune (DPS)(Randamentul dividendelor)

OD/Nr. = Dividende pe acțiunile comune/ Numărul de acțiuni comune în circulație. Acest indicator este, de asemenea, calculat doar pentru o perioadă anuală.

Rata de acoperire dividende (ODS) (plata dividendelor)- demonstrează capacitatea companiei de a plăti dividende din profit. Arată de câte ori se pot plăti dividende din profitul net al companiei. Calculat folosind formula:

NI - PD/OD. = (Profit net - dividende pe acțiunile preferentiale) / Dividende pe acțiunile ordinare. Acest indicator este calculat doar pentru o perioadă anuală.

Active totale pe acțiune (TAOS)- arată ce cotă din activele întreprinderii este deținută de deținătorul unei acțiuni ordinare. Calculat folosind formula:

TA/Nr. = Total active/număr de acțiuni comune.

Capitalul social al unei întreprinderi este platforma sa de bază pe care se construiește totul dezvoltare ulterioară afaceri. Cu cât acest indicator este mai mare, cu atât compania este mai stabilă, cu atât este mai atractivă pentru investitori. Să luăm în considerare două variante de formule și exemple de modul în care puteți determina valoarea capitalului social al unei întreprinderi din bilanț.

Determinarea capitalului propriu

Capitalul social al unei întreprinderi este totalitatea activelor sale nete investite inițial de fondatori, plus profitul reportat.

De fapt, capitalul social al companiei este format din capital autorizat, capital suplimentar și de rezervă, rezultat reportat și diverse fonduri speciale. Aceasta include și sumele după reevaluarea activelor imobilizate și acțiunilor proprii răscumpărate de la acționari. În acest caz, ultimul indicator este luat în considerare în pasivele bilanțului ca negativ și, însumat, reduce dimensiunea capitalului social al companiei. Acest lucru este logic - dacă capitalul autorizat, care face parte din capitalul social, este format atunci când acționarii plătesc acțiuni, atunci răscumpărarea lor ar trebui să conducă la reducerea acestuia.

Capitalul autorizat– se formează în timpul formării unei întreprinderi și constă din contribuții ale fondatorilor.

Capital suplimentar se formează dacă fondatorii companiei investesc în ea fonduri suplimentare peste cota sa în capitalul autorizat. În plus, se poate forma un fond suplimentar în cazul în care se încasează venituri din emisiune fonduri din reevaluarea activelor imobilizate și o parte din profitul rămas după distribuire poate fi de asemenea direcționată.

Capital de rezervă– sunt fonduri puse deoparte de o întreprindere pentru diverse evenimente de forță majoră pentru a putea fi compensate pierderile.

venituri reținute– acestea sunt fondurile disponibile rămase din profit după ce societatea a plătit toate impozitele și alte plăți obligatorii. Bilanțul pentru această linie reflectă și soldurile diferitelor fonduri speciale formate la întreprindere.

Capitaluri proprii în bilanţ

Dacă luăm forma actuală a bilanțului (OKUD 071001, ținând cont de cea mai recentă ediție din 04.06.2015), atunci indicatorul cuantumului capitalului social se regăsește în rândul final al Secțiunii III „Capital și Rezerve”. În conformitate cu aceasta, capitalul propriu va fi egal cu suma liniilor din această secțiune.

Să luăm în considerare exemplul nr. 1 determinarea capitalului propriu în bilanţ.

În consecință, capitalul propriu la sfârșitul primului trimestru al anului 2016 va fi egal cu: (15,0-5,0) + 1,2 + 50,0 + 255,0 = 316,2 mii ruble. Dacă te uiți la perioadele anterioare, se observă că firma este în fază crestere activa bunăstarea ta financiară.

Această formulă de determinare a capitalurilor proprii este cel mai des folosită în contabilitate. Există o a doua modalitate de a găsi indicatorul - prin partea stângă, activă a bilanţului. În acest caz, capitalul propriu al companiei este definit ca totalitatea activelor imobilizate și curente (liniile 1100 și 1200) minus pasivele pe termen lung și scurt (liniile 1400 și 1500).

Exemplul nr. 2

În consecință, în acest exemplu, capitalul social al companiei va fi egal cu: (700+300) – (300+300) = 400 de mii de ruble.

Pe măsură ce volumul capitalului propriu crește, crește și potențialul investițional al companiei și puterea financiară a acesteia. Acesta este un indicator important al stării economice a întreprinderii. Dacă este prevăzut fonduri proprii, nu trebuie să recurgă la împrumuturi, ceea ce vorbește de stabilitate și independență. În realitățile actuale, desigur, puțini oameni se descurcă fără fonduri împrumutate, dar dacă valoarea capitalului propriu este suficientă, nu trebuie să vă temeți pentru independența financiară a întreprinderii.